Quelle est la valeur d'une très bonne bouteille de Bordeaux ? Pas celui qui peut être acheté au magasin de vin du quartier pour 20 $, ni même une bouteille de 100 $ qui pourrait être achetée dans un restaurant chic. Combien les collectionneurs et les distributeurs de vin devraient-ils payer pour ces vins raffinés raréfiés qui, à maturité, pourrait se vendre pour des milliers de dollars ?

Telles sont les questions auxquelles répond M. Hakan Hekimoglu dans une recherche publiée aujourd'hui dans Gestion de la production et des opérations . Hekimoglu, professeur assistant à la Lally School of Management du Rensselaer Polytechnic Institute, et son co-auteur, Burak Kazaz de l'Université de Syracuse, ont développé un modèle de tarification robuste et très précis des primeurs des vins de Bordeaux en utilisant quatre facteurs :la température, précipitation, indice de marché, et avis d'experts.

« Considérant qu'une majorité de vins fins est vendue sous forme de primeurs, avant même que le vin ne soit mis en bouteille, déterminer avec précision des prix réalistes pour ces vins à terme est l'une des décisions les plus critiques sur un segment de marché de plusieurs millions de dollars, " a déclaré Hekimoglu.

Regardez cette vidéo pour plus d'informations sur Hekimoglu et ses recherches sur la tarification des vins fins.

La recherche est si importante qu'elle a été présentée par Liv-ex 100, le marché mondial du commerce des vins fins semblable à la Bourse de New York pour les actions américaines. Alors que le modèle de Hekimoglu a été rendu public pour la première fois en 2018, la dernière publication révèle pour la première fois la méthodologie d'Hekimoglu pour atteindre ses résultats.

"Liv-ex a récemment décidé de publier nos estimations de prix en tant que "prix réalistes" avant la sortie de chaque année de nouveaux Bordeaux, " Hekimoglu a déclaré. " La bourse trouve nos prix estimés très précis et les présente comme guide pour les acheteurs. Ainsi, nos prix réalistes devraient être utilisés comme nouveaux prix de référence dans les années à venir."

La méthode de tarification d'Hekimoglu vise à standardiser la détermination du prix des vins à terme des grands vins de Bordeaux. Ce sont les prix qui sont fixés par les « négociants, " les intermédiaires qui achètent les vins aux vignerons et vendent aux collectionneurs et distributeurs de vins haut de gamme. Selon Hekimoglu, l'industrie du vin est incroyablement opaque. Bien que la météo ait toujours été un facteur déterminant de la valeur d'une bouteille de bon vin, les intermédiaires fixaient auparavant les prix en fonction des sentiments et de la réputation et d'un peu d'allure, semblable à ce que l'on attend du monde de l'art. Ce qu'a fait Hekimoglu, c'est d'évaluer publiquement, des points de données quantifiables et les rassembler de manière accessible pour permettre aux acheteurs de primeurs de grands vins de savoir s'ils paient un juste prix.

"Nous essayons de rendre l'industrie plus efficace en ajoutant de la transparence, " Hekimoglu a déclaré. "Parfois, les prix augmenteront de 400% par rapport à l'année précédente. D'autres fois, ils diminueront de 50 %. Vous pouvez souvent trouver des comportements opportunistes. Ce que nous visons à faire dans cette étude est de prendre ces décisions de tarification et de proposer des estimations. En utilisant ces modèles précis, nous ajoutons une structure systémique à leur processus de décision afin que les acheteurs puissent utiliser nos prévisions comme recommandation de prix."

La méthodologie de Hekimoglu comprend l'interprétation de données qui remontent à 2002 et des contrôles de robustesse qui incluent une analyse Lasso, un outil d'apprentissage automatique qui examine plus de 8,5 milliards de combinaisons de modèles uniques.

Le facteur de motivation pour Hekimoglu de se concentrer sur les vins de Bordeaux est les variations extrêmes de prix d'une année sur l'autre trouvées dans ce marché de niche. Selon Hekimoglu, Grands vins californiens, et même le bordelais grand public, montrent beaucoup plus de stabilité des prix en raison de la dynamique différente du marché. Cependant, Hekimoglu pense que ses recherches pourraient servir de fondement à la transparence de l'industrie du vin dans son ensemble ou même d'autres produits agricoles, comme l'huile d'olive, qui dépendent fortement de la température et des précipitations pour déterminer les prix du marché.

« Bien que vous ne puissiez pas simplement prendre ces quatre facteurs et les appliquer à un marché différent, " Hekimoglu a dit, "Nous examinons certains facteurs fondamentaux qui pourraient être utilisés comme base de référence. Notre approche pourrait constituer une base pour le développement d'études dans d'autres régions et produits."