Facebook a dévoilé la Balance, une crypto-monnaie qui permettra aux utilisateurs d'effectuer des paiements internationaux sur Messenger et d'autres plateformes de groupe comme WhatsApp, peut-être à partir de 2020.

Voici comment cela devrait fonctionner :un utilisateur achèterait une balance et conserverait un solde de la devise dans le portefeuille numérique de Facebook, appelé Calibra. L'utilisateur peut soit transférer des devises à un autre utilisateur, par exemple un membre de sa famille dans un autre pays, soit acheter des articles ou des services auprès d'un détaillant en ligne participant. Outre Calibra, les utilisateurs peuvent acheter et vendre la Balance via des portefeuilles tiers ou des revendeurs locaux, comme les épiceries, de la même manière que les propriétaires de téléphones portables rechargent déjà leurs données.

Une justification clé pour la balance, selon Facebook, est de faciliter l'inclusion financière. Cela permettrait à des millions d'utilisateurs sans compte bancaire dans des régions éloignées du monde d'effectuer des transactions d'une manière que les systèmes financiers formels leur ont refusée. Parce qu'ils pouvaient envoyer et recevoir la Balance sur une base d'égal à égal, sans avoir besoin d'une banque, les transactions seraient moins chères et plus rapides, trop.

La Balance semble conçue pour surmonter une critique commune des crypto-monnaies existantes comme le bitcoin et l'ethereum - qu'elles ne satisfont pas à trois caractéristiques essentielles de l'argent :un moyen d'échange; une réserve de valeur et une unité de compte. L'argument est que puisqu'ils ne sont pas largement échangeables, et puisque leurs valeurs d'échange très fluctuantes les rendent peu attrayants pour stocker des richesses ou pour évaluer les biens et services, ils ne sont pas vraiment viables comme argent.

Lorsque le taux de change des autres crypto-monnaies est purement déterminé par l'offre et la demande, La balance sera évaluée en fonction d'un panier de dépôts bancaires et d'obligations d'État à court terme dans des devises réputées telles que le dollar, livre et euro. Ce sera donc une « pièce stable »; moins susceptibles de voir les mêmes fluctuations que les autres monnaies numériques. Ayant dit cela, la nouvelle monnaie soulève un certain nombre de problèmes qui doivent être sérieusement pris en compte avant son lancement :

1. Facebook et les données

Facebook a tenté de rassurer le monde en sous-traitant la gestion de la Balance à une fondation indépendante connue sous le nom de Libra Association Council. Basé à Genève, ce groupe comprendra des représentants d'institutions financières traditionnelles comme PayPal, Mastercard et Visa, qui ont beaucoup investi dans ce projet, ainsi que les goûts d'Uber, Spotify et Vodafone. Ce regroupement est clairement conçu pour maximiser la participation à la nouvelle monnaie.

Pourtant, la récente histoire mouvementée de Facebook en matière de mauvaise gestion des données est toujours une source de préoccupation. Bien que Facebook assure qu'il garderait les données sociales et financières de ses utilisateurs strictement séparées, la question demeure :s'il a mal géré les données sociales dans un passé récent, peut-on lui faire confiance avec les données financières des gens ?

2. Blanchiment d'argent

La Balance a d'énormes implications pour les règles de lutte contre le blanchiment d'argent. Comme tout intermédiaire financier prenant un nouveau client, Facebook devra obtenir divers détails de vérification via un formulaire en ligne pour tout utilisateur souhaitant créer un portefeuille Calibra, y compris une pièce d'identité avec photo émise par le gouvernement.

Mais comme les utilisateurs seront partout dans le monde, comment Facebook authentifierait-il les informations fournies ? C'était le même problème rencontré par Liberty Reserve, une monnaie numérique qui opérait à partir du Costa Rica et était utilisée par les blanchisseurs d'argent pour transférer des milliards de dollars de produits du crime jusqu'à sa fermeture en 2013. Les procureurs l'ont ensuite décrit comme probablement le plus grand cas de blanchiment d'argent de l'histoire des États-Unis.

Liberty Reserve fonctionnait de la même manière que PayPal, sauf avec sa propre monnaie numérique. Il permettait aux utilisateurs de s'inscrire et de transférer de l'argent à d'autres utilisateurs avec seulement un nom, adresse e-mail, et date de naissance. Aucun effort n'a été fait pour vérifier l'identité des utilisateurs, et il a attiré beaucoup d'activités illégales.

Les utilisateurs vireraient de l'argent d'une banque traditionnelle à un échangeur tiers, qui était généralement sans licence et pas correctement réglementé. Cet échangeur convertirait l'argent en monnaie numérique, qui était introuvable à partir de sa source d'origine, et a ensuite été déposé sur un compte Liberty Reserve. Aucune limite n'a été imposée sur la taille des transactions. Liberty facturait des frais de service de 1% sur chaque transfert et offrait une fonctionnalité de panier d'achat. Toutes les transactions étaient 100% irrévocables.

L'enquête qui a conduit à la fermeture de Liberty a également été très problématique car les procureurs ont exigé la coopération de nombreuses juridictions avec des règles laxistes concernant la lutte contre le blanchiment d'argent ou les enquêtes sur les crimes financiers. Bien que la Balance soit soutenue par une multitude de sociétés de premier ordre, il semble potentiellement ouvert aux mêmes types de problèmes.

3. Sécurité des utilisateurs

Facebook dit qu'il supporterait le coût des pertes résultant des piratages du portefeuille Calibra, escroqueries et perte d'accès aux comptes. Mais dans quelle mesure est-ce faisable même pour une grande entreprise technologique face à des pertes colossales ? Facebook ou le Libra Association Council devraient accepter les mêmes exigences que toute autre banque pour détenir un certain niveau de capital pour couvrir le coût de telles éventualités.

4. Risque systémique

L'ampleur de ce projet est à couper le souffle. Facebook compte 2,4 milliards d'utilisateurs mensuels, tandis que WhatsApp en a 1,5 milliard. Surtout si Facebook tire parti de sa relation avec 7 millions d'annonceurs et plus de 90 millions de petites entreprises, libra est susceptible d'être global dans un très court laps de temps. Cela a de graves implications pour la stabilité financière mondiale et le risque systémique.

La Balance aura clairement besoin d'une réglementation mondiale appropriée, mais cela n'existe pas vraiment et il est très peu probable que cela émerge l'année prochaine. Reviendrait-il à l'un des organes de coordination bancaire internationale, le Comité de Bâle sur la réglementation bancaire, le Financial Actions Task Force ou le Financial Stability Board – ou à une association de banques centrales mondiales ?

Avant même cette annonce, l'absence de régulation mondiale des cryptomonnaies était déjà un sujet brûlant :des discussions entre les pays et les principales institutions impliquées dans la finance internationale sont en cours pour y remédier, mais aucune institution n'a été désignée pour assurer une surveillance globale.

Si ces problèmes peuvent être résolus, la balance serait sur le point de dominer l'espace crypto et pourrait très bien devenir "la" monnaie mondiale. En l'absence d'un régime réglementaire mondial unique, cependant, libra nécessitera un degré élevé de coordination réglementaire dans le monde entier. C'est un défi monumental. Tout au moins, nous pourrions assister au début d'un changement majeur.

Cet article est republié à partir de The Conversation sous une licence Creative Commons. Lire l'article original.