L'impact de Twitter ne se limite pas aux actualités, sports et opinions politiques.

Les publications sur la plate-forme de médias sociaux peuvent influencer les rendements des actions, selon une recherche menée par un expert financier de l'Université de Virginie-Occidentale.

Alexandre Kourov, Chaire de recherche Fred T. Tattersall et professeur de finance au John Chambers College of Business and Economics, ont constaté que le contenu Twitter au niveau de l'entreprise contient des informations utiles pour prédire les rendements boursiers du jour suivant, et qu'il s'agit d'un meilleur prédicteur des rendements pour les entreprises moins couvertes par les analystes.

Kurov a co-écrit l'étude, « Rôle informationnel des médias sociaux :preuves du sentiment de Twitter, " avec Chen Gu, diplômé en 2018 du programme de doctorat en finance de WVU. Leurs conclusions sont publiées dans le Revue Bancaire et Financière .

En parvenant à leurs conclusions, Kurov et Gu ont obtenu des données de Bloomberg, qui classe les tweets individuels sur une entreprise donnée, les agrège et appelle la variable résultante « Sentiment Twitter ».

« La recherche universitaire en finance montre généralement que le sentiment des investisseurs a tendance à être motivé par des croyances ou des sentiments des investisseurs non justifiés par les fondamentaux, tels que les faits et les attentes rationnelles qui devraient déterminer la valeur d'une action, " a déclaré Kurov. "Nos résultats montrent, cependant, que le sentiment de Twitter contient des informations pertinentes qui ne sont pas encore reflétées dans les cours des actions.

"En particulier, nous montrons que le sentiment de Twitter contient des informations sur les changements de recommandations des analystes à venir, les changements de prix cible des analystes, les surprises sur les bénéfices trimestriels et les cours d'ouverture des offres publiques initiales d'actions."

Depuis 2013, la Securities and Exchange Commission a autorisé les entreprises publiques à diffuser des informations, tels que les revenus trimestriels, au public via Twitter. L'utilisation accrue de Twitter par les entreprises et les investisseurs, y compris des noms célèbres comme Warren Buffett, a incité Kurov et Gu à étudier la question et à déterminer comment les médias sociaux peuvent être utilisés dans le cadre d'une stratégie d'investissement.

Kurov a également souligné des événements au cours desquels des informations ont été révélées prématurément sur Twitter, entraînant d'importants mouvements des cours boursiers.

Par exemple, lors d'une conférence de l'American Diabetes Association en 2016, les résultats d'un essai clinique de Victoza, un nouveau médicament contre le diabète produit par Novo Nordisk, ont été annoncés lors d'une présentation. Alors que l'ADA a demandé aux participants de garder ces informations confidentielles, des images de diapositives de présentation montrant ces résultats sont apparues sur plusieurs comptes Twitter en quelques minutes.

Le cours de l'action de Novo a chuté de 5,6% le lendemain, car le nouveau médicament semblait moins efficace que prévu.

"D'un côté, il est possible que les tweets mentionnant des entreprises contiennent peu de nouvelles informations pertinentes, " dit Kurov. " Dans ce cas, Le contenu de Twitter n'est qu'un bruit aléatoire qui ne devrait pas avoir d'effet permanent sur les cours des actions. D'autre part, Twitter peut agréger des morceaux d'informations pertinentes provenant de diverses sources. Nous voulions voir laquelle de ces deux histoires plausibles a le plus de support dans les données. Certaines études antérieures ont examiné le contenu informatif des messages Twitter, mais nous avons été les premiers à tester systématiquement si ces messages contiennent des informations utiles sur des milliers d'actions individuelles."

Ces résultats ont des implications importantes pour les acteurs du marché, ajouta Kourov. Les commerçants doivent maintenant analyser attentivement le contenu des médias sociaux, et les entités devraient continuer à améliorer la transparence et l'efficacité du marché en utilisant les médias sociaux, il a dit.

Et malgré les preuves que les tweets peuvent influencer les cours des actions, Kurov a déclaré qu'il est peu probable que les entreprises ou les investisseurs puissent manipuler systématiquement les actions via l'activité Twitter.

« Si un fil Twitter diffuse régulièrement des informations qui ne sont pas factuelles, les investisseurs le comprendront rapidement, " dit-il. " De plus, La diffusion de fausses informations dans l'intention de manipuler les prix des titres est illégale et pourrait faire de la personne qui le fait la cible d'une enquête de la Securities and Exchange Commission. »