Des chercheurs indiens ont analysé les données financières du trimestre juste avant les premiers rapports publics sur l'émergence d'un nouveau coronavirus potentiellement mortel, maintenant identifié comme SARS-CoV-2, la cause du COVID-19. Ils ont comparé ce dernier trimestre de l'année 2019 avec le premier trimestre de 2020 alors que le virus s'est propagé dans le monde et a été déclaré pandémie internationale.

Amalendu Bhunia du Département de commerce de l'Université de Kalyani, et Soumya Ganguly du Département du commerce du Barrackpore Rastraguru Surendranath College, tous deux au Bengale occidental, Inde, ont examiné les données de séries chronologiques quotidiennes obtenues à partir de la base de données "yahoo.finance" portant sur huit marchés boursiers. Ils ont utilisé divers outils statistiques, statistiques descriptives, le modèle GARCH, le modèle EGARCH, et le modèle TGARCH pour examiner la volatilité financière immédiatement avant et immédiatement après la reconnaissance du virus comme une menace majeure pour la santé humaine. L'équipe fournit des détails sur leur étude dans l'International Journal of Financial Services Management.

L'équipe a découvert à partir de ses résultats de statistiques descriptives que les cours des actions allemandes et indiennes étaient les plus volatils et ceux du Royaume-Uni les moins avant COVID-19. Pendant les trois premiers mois de la période COVID-19, les marchés boursiers italiens et espagnols ont été plus volatils que ceux des États-Unis et de la Russie. Les données révèlent également un effet de levier parallèlement à la volatilité qui entraîne un débordement d'un marché boursier à un autre. Le travail montre comment les investisseurs pourraient assurer une plus grande résilience à la suite de mauvaises nouvelles à l'échelle mondiale.