L'amélioration de la réglementation a dissuadé un plus grand nombre d'inconduites financières au Royaume-Uni depuis la crise financière mondiale, selon une nouvelle étude publiée aujourd'hui par l'Université d'East Anglia (UEA).

Depuis la crise de 2007, il y a eu une prise de conscience accrue des risques posés par la conduite des institutions financières et de leurs employés. D'autres incidents d'inconduite financière ont fait l'objet d'enquêtes, les régulateurs appliquant des amendes de plus en plus lourdes et exigeant le remboursement des bénéfices.

Cependant, il reste incertain si ces changements réglementaires ont limité le nombre d'inconduites financières.

Chercheurs à l'UEA, Université de Bangor, et les universités de Warwick et d'Otago ont mené une analyse faisant la distinction entre la détection et la dissuasion des fautes financières au cours de la période 2002-2016.

Les résultats, publié dans un document de travail du Center for Competition Policy de l'UEA, montrent que si les infractions détectées à la réglementation financière britannique ont diminué après 2010, le niveau de dissuasion correspondant a en fait augmenté au cours de cette période.

Les auteurs disent que cela pourrait être dû à des changements très médiatisés dans les structures réglementaires, l'efficacité des peines, ou le changement culturel dans le secteur des services financiers.

Dr Peter Ormosi, maître de conférences en économie de la concurrence à la Norwich Business School de l'UEA, a déclaré :« En examinant les périodes pré- et post-crise financière, nous montrons que si les taux de détection des infractions à la réglementation financière sont restés constants et que le nombre de cas détectés a diminué, il y a eu une augmentation significative du taux de dissuasion après 2010.

"Nous pensons que c'est une preuve solide que l'environnement réglementaire britannique s'est amélioré après 2010, avec une augmentation de l'efficacité de la réglementation de l'inconduite financière ces dernières années. »

John Ashton, professeur de banque à la Bangor Business School, a déclaré qu'il était important d'évaluer si les sanctions de plus en plus sévères ont été efficaces pour réduire les fautes et autres pratiques à risque.

« Alors que l'inconduite financière seule est rarement la cause des crises financières, la mauvaise conduite des entreprises financières amplifie les risques macroprudentiels, par exemple par la fraude hypothécaire, la vente abusive de services financiers, voire d'abus de marché, " a déclaré le professeur Ashton.

"Par conséquent, il est important non seulement de limiter les dangers posés par l'inconduite financière par une évaluation appropriée du risque et la création d'institutions financières résilientes, mais aussi pour améliorer les méthodes de quantification de l'efficacité de la détection et de la dissuasion réglementaires afin de minimiser au mieux les fautes commises par les entreprises et les particuliers. »

Les auteurs ont appliqué une nouvelle méthode de quantification de l'effet de détection et de dissuasion de la réglementation financière sur l'inconduite financière, en utilisant une approche statistique employée en biologie, la recherche écologique et démographique – précédemment appliquée pour évaluer d'autres domaines d'infractions criminelles et corporatives.

En utilisant l'Australie comme pays de contrôle, l'étude s'est appuyée sur les données des avis finaux et des engagements d'exécution publiés par la Financial Services Authority et la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni et la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements entre 2002 et 2016.

Co-auteur Dr Tim Burnett, de l'Université de Warwick, a déclaré :« L'une des principales difficultés rencontrées dans l'évaluation de l'efficacité de l'application de la réglementation financière est que les données ne nous montrent généralement que des informations sur le nombre de personnes ou d'entreprises qui ont été réellement capturées. Ces chiffres, cependant, nous en disent peu sur la proportion de délits que nous réussissons à détecter, ou si nos politiques découragent l'inconduite (lorsqu'un auteur potentiel choisit de ne pas commettre de crime en réponse aux sanctions potentielles).

« En utilisant une approche Capture-Recapture, généralement utilisé en biologie ou en écologie, nous a permis d'examiner les données sur les infractions détectées et les sanctions associées et de les utiliser pour tirer des conclusions à la fois sur l'efficacité de la politique de détection des fautes, mais surtout d'estimer la proportion de délinquants potentiels qui ont été dissuadés.

"Nos résultats suggèrent qu'il y a eu un changement dans l'efficacité de la réglementation après la crise financière, et que cela a entraîné une plus grande dissuasion de l'inconduite financière."