Les cabinets qui utilisent des pratiques comptables qui nécessitent fondamentalement plus de vérifications pour les bonnes nouvelles que pour les mauvaises nouvelles peuvent plus facilement éviter les recours collectifs en valeurs mobilières et améliorer les résultats des litiges, selon une étude qui inclut un chercheur en comptabilité de l'Université du Kansas.

"Des recherches antérieures ont suggéré que le risque de litige conduit à plus de conservatisme comptable. Il y a eu peu de preuves empiriques sur si et comment cela fonctionne, " a déclaré Michael Ettredge, le Crown/Sherr Professor of Business à la KU.

Le conservatisme comptable fait référence à la pratique consistant à exiger plus de vérifications pour reconnaître les nouvelles positives d'une entreprise comme des gains que pour reconnaître les mauvaises nouvelles comme des pertes. Au cours des dernières décennies, après les scandales comptables des entreprises, le nombre de recours collectifs liés à la comptabilité a augmenté, qui a imposé des milliards de dollars de coûts directs et indirects aux sociétés ouvertes et à leurs actionnaires.

Les résultats des chercheurs ont été publiés récemment dans la revue Horizons comptables et présenté dans le blog de la Columbia Law School sur les sociétés et les marchés des capitaux. Ses co-auteurs sont Ying (Julie) Huang, diplômée de la KU, professeur agrégé au Département de comptabilité de l'Université de Louisville College of Business, et Weining Zhang, professeur agrégé de comptabilité à la Cheung Kong Graduate School of Business de Pékin.

Dans les recours collectifs liés à la comptabilité, les plaignants prétendent souvent que les gestionnaires surestiment intentionnellement ou imprudemment les bénéfices. La révélation ultérieure d'une comptabilité incorrecte peut faire chuter les cours des actions, qui pourraient nuire aux investissements des actionnaires demandeurs.

Poursuivre un recours collectif contre des entreprises financées par des fonds publics est risqué pour les plaignants et leurs avocats, et les coûts sont élevés avec des résultats incertains. Les comptables qui utilisent des rapports financiers prudents peuvent réduire la valeur attendue des poursuites des plaignants, car ils évitent ou réduisent les bénéfices potentiellement surestimés et les baisses du cours des actions.

Reconnaître plus facilement les pertes que les gains financiers peut conduire à une sous-estimation systématique des bénéfices et de l'actif net dans les états financiers audités. Typiquement, les tribunaux sont plus susceptibles de déclarer que les actionnaires ont subi un préjudice lorsque les bénéfices et l'actif net ont été surestimés plutôt que sous-estimés.

« Un rapport plus prudent peut également réduire la valeur des litiges en diminuant la probabilité que les actionnaires demandeurs puissent prouver qu'ils ont subi un préjudice financier en raison de la baisse du cours des actions, " Ettredge a déclaré. " La reconnaissance opportune de mauvaises nouvelles par le biais d'un conservatisme comptable réduit la probabilité d'actions temporairement surévaluées et de chutes brutales ultérieures des cours des actions. "

Les chercheurs ont testé un échantillon de 363 poursuites d'actionnaires alléguant des violations déposées de 1996 à 2011 et résolues à la mi-2014.

Leur principale conclusion était que les entreprises du centile supérieur du classement moyen du conservatisme sont confrontées à une probabilité de poursuites 30 % inférieure à celles du centile inférieur.

Le marché boursier réagit moins négativement au dépôt de poursuites contre des entreprises à la comptabilité prudente.

Ils ont constaté que les tribunaux sont 31% plus susceptibles de rejeter les poursuites contre les défendeurs comptables les plus conservateurs par rapport aux entreprises du centile inférieur. Et pour les jugements, les entreprises du centile supérieur paient une pénalité qui est en moyenne de 145 millions de dollars inférieure à celle des entreprises du centile inférieur. Aussi, les chercheurs ont découvert que les cas sont résolus plus rapidement pour les entreprises plus conservatrices, d'environ un an.

"Nos résultats suggèrent des avantages économiques substantiels aux méthodes comptables conditionnellement conservatrices, " a déclaré Ettredge.