La création d'un nouveau type d'investissement pourrait être la clé pour protéger les projets d'infrastructure de l'impact du changement climatique selon un nouveau rapport.

De nombreux projets d'infrastructure climatique sont menacés par les conditions météorologiques extrêmes, l'élévation du niveau de la mer, les inondations et la hausse des températures.

La création d'une nouvelle classe d'actifs mondiale, ou "obligations d'adaptation", dédiée au financement de projets d'adaptation et de résilience au climat, offre un certain nombre d'avantages aux investisseurs, selon un nouvel article de l'Imperial College Business School. Le nouvel article, "Adaptation Bonds :Lessons from the US Municipal Bond Market to Help Close the Adaptation Financing Gap", est rédigé par Bob Buhr, chercheur honoraire au Center for Climate Finance &Investment de l'Imperial College Business School.

Le PNUE a estimé que les besoins globaux en dépenses d'adaptation devraient être de l'ordre de 180 milliards de dollars par an jusqu'en 2030 (en comparaison, les dépenses climatiques totales pourraient atteindre 4 500 milliards de dollars par an) et même plus entre 2030 et 2050.

Dans le document, Buhr suggère qu'une nouvelle classe d'actifs mondiale, conçue sur le marché américain des obligations municipales, pourrait élargir le financement potentiel d'une gamme de projets d'infrastructure liés au climat que les gouvernements à tous les niveaux peuvent entreprendre, comme c'est actuellement le cas dans le États-Unis

"Le financement des infrastructures américaines est représenté à 75 % par les dépenses des États et des collectivités locales, et 80 % de ce montant est fourni par des obligations municipales. Si les besoins des pays en développement étaient financés dans le cadre d'un modèle d'obligations municipales américaines, les fonds collectés à des fins d'adaptation pourraient être aussi jusqu'à 180 milliards de dollars par an", déclare Buhr.

"Le marché des obligations municipales est très populaire aux États-Unis. Il fournit la majeure partie du financement des projets d'infrastructure nationaux. C'est également un marché populaire car les revenus d'intérêts sur les obligations municipales ne sont pas, en vertu de la législation, imposables comme un revenu au niveau fédéral ou au niveau de l'état dans la plupart des états."

Plus de fonds pour les projets d'infrastructure

Selon le document, ce nouveau type d'investissement pourrait permettre aux investisseurs de fournir davantage de fonds pour le financement d'un large éventail de projets d'infrastructure, tels que l'augmentation de l'efficacité énergétique des bâtiments, l'amélioration des défenses contre les inondations et les ondes de tempête et la modernisation des systèmes d'approvisionnement en eau, souvent dans le face à des conditions de sécheresse accrues. Ces investissements pourraient également soutenir l'adaptation des ports et des réseaux de transport pour atténuer la montée du niveau de la mer.

Aux États-Unis, dit Buhr, "la plupart des projets d'adaptation engloberaient la création ou l'amélioration d'infrastructures, à la fois grises (c'est-à-dire construites) et vertes (c'est-à-dire naturelles). De plus, tous ces projets ne généreront pas le type de flux de trésorerie dont les investisseurs peuvent avoir besoin. , nécessitant ainsi un soutien direct du gouvernement dans tous les cas." Buhr note que les projets d'adaptation des infrastructures sont de plus en plus financés par des obligations municipales vertes aux États-Unis.

Buhr note également que la création d'une nouvelle classe d'actifs mondiale dans ce sens élargirait non seulement l'éventail des projets, mais également l'éventail des opportunités pour les investisseurs, qui recherchent un cadre plus large pour investir dans la finance climatique.

"Cette proposition présente plusieurs avantages :élargir la gamme de projets d'adaptation et accroître leur visibilité ; élargir la base d'investisseurs obligataires d'adaptation ; exiger l'élaboration d'un ensemble standardisé et universel de critères pour les projets d'adaptation et de résilience ; réduire les coûts des projets en ne reportant pas les projets nécessaires ; et le coupon inférieur à payer par les émetteurs d'obligations d'adaptation au lieu de la dette imposable", déclare Buhr.

Cependant, dans le rapport, Buhr admet qu'il existe plusieurs obstacles potentiels qui pourraient entraver l'adoption mondiale des obligations d'adaptation. Ces défis incluent les difficultés associées à l'élaboration de normes universelles pour cette nouvelle sécurité; l'adoption d'un système fiscal mondial qui faciliterait l'émission de dette avec des revenus d'intérêts non imposables à l'échelle régionale ou mondiale. "Un facteur important qui doit être reconnu est que la mise en place de cela, même avec des intentions extraordinairement bonnes, prendra un certain nombre d'années", a déclaré Buhr. + Explorer plus loin

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