L'expression « voir rouge » signifie se mettre en colère. Mais pour les investisseurs, voir le rouge prend un tout autre sens.

C'est la prémisse d'un nouvel article de William Bazley, professeur adjoint de finance à l'Université du Kansas.

"Visual Finance:The Pervasive Effects of Red on Investor Behaviour" révèle que l'utilisation de la couleur rouge pour représenter les données financières influence les préférences des individus en matière de risque, attentes des futurs rendements boursiers et décisions commerciales. Les effets ne sont pas présents chez les personnes daltoniennes, et ils sont coupés en Chine, où le rouge représente la prospérité. Les autres couleurs ne génèrent pas les mêmes résultats.

L'article paraît dans le numéro actuel de Science du management .

"Nos résultats suggèrent que l'utilisation de la couleur mérite une attention particulière lorsqu'elle doit être utilisée sur des plateformes financières, tels que les sites de courtage ou par les prestataires de services de retraite, " dit Bazley. " Par exemple, l'utilisation de la couleur pourrait conduire les investisseurs à éviter la plateforme ou à retarder des décisions financières importantes, ce qui pourrait avoir des conséquences délétères à long terme."

Co-écrit par Henrik Cronqvist à l'Université de Miami et Milica Mormann à la Southern Methodist University, l'article montre comment la biologie évolutive et l'apprentissage social sont à l'origine de ce comportement codé par couleur. En ce qui concerne la culture occidentale, il est possible que l'apprentissage social ait renforcé les fondements biologiques. Spécifiquement, le contexte physique et psychologique dans lequel la couleur est perçue influence sa signification et les réponses humaines à celle-ci.

« Dans les cultures occidentales, le conditionnement de la couleur rouge et les expériences commencent dès le début de la scolarité, car les élèves reçoivent des commentaires concernant les erreurs académiques en rouge, " a déclaré Bazley.

Le rouge est associé aux alarmes et aux panneaux d'arrêt qui signalent un danger et commandent une attention accrue. D'autres exemples incluent lorsque la Californie émet un « avertissement de drapeau rouge » qui signale un danger imminent d'incendie extrême ou lorsque l'American Heart Association utilise le rouge dans ses directives pour indiquer une crise hypertensive (une pression artérielle supérieure à 180/120) qui nécessite des soins médicaux. Heures supplémentaires, les appariements répétés d'une couleur avec des stimuli négatifs peuvent influencer le comportement ultérieur.

En ce qui concerne les finances, Bazley a été très surpris de constater à quel point la couleur rouge semble prolonger les attentes pessimistes par rapport aux rendements boursiers négatifs, tout en affichant les mêmes informations en noir ou en bleu conduit à des croyances inversées.

Il a dit, "Cela suggère que l'utilisation de la couleur peut avoir de larges implications pour la liquidité du marché boursier en temps de crise et d'anomalie de la dynamique."

Leur recherche s'est également appuyée sur d'autres exemples en dehors de la communauté financière où les couleurs influencent le choix. Un domaine émergent appelé psychologie des couleurs analyse comment cela affecte le comportement humain. Bazley cite une étude de 2005 dans la publication La nature qui a fait valoir que la couleur des vêtements de sport peut influencer les résultats des Jeux olympiques.

« Tout comme nos choix quotidiens, nos décisions financières sont susceptibles d'être façonnées par des facteurs qui ne sont pas spécifiques à la décision à prendre. Cela peut être dû à diverses raisons, telles que les limites à notre attention. Finalement, cela suggère que l'incorporation d'aspects de la psychologie lors de l'étude de la prise de décision financière est susceptible de fournir des informations, " dit Bazley, dont la recherche "Pervasive Effects" est basée sur huit expériences avec un total de 1, 451 individus.

Il a souligné que ce projet particulier provenait d'un cours de neurosciences pendant les études supérieures. La recherche a également bénéficié de l'expertise variée de Mormann, qui est un scientifique visuel, et Cronqvist, un expert en finance comportementale.

L'intérêt de Bazley pour les effets de couleur est lié à son étude globale de la dynamique de la prise de décision financière.

« Nos choix quotidiens sont façonnés par une multitude de facteurs, " dit Bazley, dont l'expertise intègre les influences comportementales et sociales et la fintech.

« Un processus similaire se joue lorsque nous faisons nos choix financiers. Nous sommes encore aux premiers stades de la compréhension de ces dynamiques, mais apprendre à leur sujet a le potentiel de fournir des informations qui pourraient finalement améliorer les résultats que les individus tirent de leurs décisions, " il a dit.

Alors, quel est le terme financier préféré de Bazley impliquant la couleur rouge ?

"J'apprécie l'expression 'hareng rouge, '" il a dit.

"En finance, il fait référence à un prospectus provisoire qu'une société utilise lors de l'émission de titres au public. C'est un document important pour les investisseurs potentiels, mais il a tendance à omettre des informations clés; Par conséquent, il a généralement un avertissement rouge sur le devant. Je trouve aussi que le poisson est délicieux."