Les consommateurs choisissent régulièrement des livres, musique, destinations de voyage et autres activités basées sur les recommandations de nombreuses personnes sur les plateformes de commerce électronique ou de médias sociaux.

Une étude co-écrite par Andrei Kirilenko, Lecteur en finance à la Cambridge Judge Business School, ainsi que Directeur Fondateur du Centre de Finance de l'Ecole, Technologie &Régulation, développe un cadre de modélisation basé sur des applications pour la sélection par les investisseurs d'actifs cryptographiques tels que des pièces de monnaie stables et des crypto-monnaies fondées sur un type de système de recommandation similaire.

L'étude a été publiée dans la revue Royal Society Open Science, et Andrei ont présenté les résultats le 18 janvier lors de l'événement CERF in the City organisé par le Cambridge Endowment for Research in Finance (CERF) à l'Université de Cambridge en collaboration avec le CCLA. L'événement annuel, tenue en ligne cette année, permet aux praticiens de la finance d'interagir avec les chercheurs universitaires.

"Les plates-formes ou applications d'entreprises telles qu'Amazon ou Tripadvisor servent en quelque sorte de système de filtrage basé sur les recommandations précédentes, " dit Andreï, dont les recherches portent sur l'intersection de la finance, technologie et réglementation. "L'étude étend essentiellement ce concept aux actifs cryptographiques, avec l'application crypto adaptant les recommandations aux préférences et aux besoins des investisseurs individuels."

Ce nouveau modèle de sélection des actifs cryptographiques suppose que les actifs cryptographiques peuvent être caractérisés par deux caractéristiques clés :la sécurité contre la fraude, l'abus et la manipulation (basés sur des aspects technologiques) et la stabilité (basée sur la gouvernance) sous la forme d'un cadre juridique et réglementaire crédible.

Le modèle simule ensuite les décisions de sélection optimales des investisseurs en fonction de leurs attitudes envers diverses caractéristiques des actifs cryptographiques telles que leur technologie cryptographique spécifique, des informations sur les tendances d'adoption des actifs cryptographiques, et les avantages économiques attendus de l'adoption de ces actifs cryptographiques.

Sur la base de ces scénarios de modélisation, « nous sommes en mesure de prédire le sous-ensemble des actifs cryptographiques les plus largement adoptés et leurs caractéristiques, " dit l'étude.

Un actif crypto n'a pas de forme physique, mais est délivré, vendu ou transféré sur la base d'une technologie cryptographique partagée via une blockchain électronique (grand livre distribué), et il y a eu des milliers d'actifs cryptographiques depuis l'émission de la crypto-monnaie Bitcoin en 2008. Ces divers actifs cryptographiques ont différents protocoles de partage électronique et d'autres caractéristiques technologiques, ainsi que diverses solutions de gouvernance telles que l'accès privé ou ouvert au grand livre.

Le modèle nouvellement développé fonctionne en créant une application qui présente à chaque investisseur une paire d'actifs cryptographiques ainsi que certaines caractéristiques à comparer en matière de sécurité et de stabilité. Lorsque l'investisseur fait part de sa préférence pour l'adoption de l'un des deux actifs, l'application "fournit une recommandation sur la pertinence de l'adoption proposée compte tenu des caractéristiques essentielles des actifs, des informations sur les choix d'adoption de tous les autres investisseurs, et les avantages économiques futurs attendus de l'adoption.

Les investisseurs continuent ensuite à choisir parmi des paires d'actifs cryptographiques jusqu'à ce que leurs avantages économiques futurs attendus ne puissent plus être améliorés - et ces résultats fournissent le cadre pour déterminer quels actifs cryptographiques sont susceptibles d'être le plus largement adoptés par les investisseurs à l'avenir.

Le choix des actifs cryptographiques par les investisseurs appartiendra probablement à l'une des quatre catégories suivantes :- haute sécurité-haute stabilité, faible sécurité-haute stabilité, haute sécurité-faible stabilité, et une faible sécurité-faible stabilité, que l'application associe à certains types d'actifs cryptographiques existants. Par exemple, les monnaies numériques de la banque centrale sont des actifs à haute sécurité et haute stabilité ; les pièces stables sont considérées comme étant de faible sécurité à haute stabilité ; les crypto-monnaies ont une sécurité élevée et une faible stabilité ; et les jetons cryptographiques ont une faible sécurité et une faible stabilité en fonction de divers facteurs décrits dans l'étude.

L'étude note que de telles caractéristiques et classifications pourraient « évoluer dynamiquement » au fil du temps en fonction des événements ; par exemple, un actif désormais considéré comme peu sécurisé pourrait devenir plus sûr grâce à une adoption généralisée par les investisseurs.

L'étude est conçue pour fournir un guide sur lequel les actifs cryptographiques peuvent devenir plus répandus au fil du temps. "Alors que la majorité des actifs cryptographiques finiront par devenir sans valeur, certains pourraient finir par être adoptés assez largement pour assurer leur survie, " dit l'étude, ajoutant qu'un très petit nombre d'actifs cryptographiques pourraient devenir des « actifs préférés » utilisés par les grands et les petits investisseurs pour stocker et transférer de la richesse.

L'étude, intitulé "Un modèle de sélection optimale d'actifs cryptographiques, " est co-écrit par Silvia Bartolucci du département des finances de l'Imperial College Business School et du UCL Center for Blockchain Technologies, et par Andrei Kirilenko de la Cambridge Judge Business School.