Des chercheurs de l'Université de Géorgie, Université de Caroline du Sud, et l'Université de l'Arkansas ont publié un nouvel article dans le Journal du marketing qui analyse comment les asymétries dans les liens du réseau de pré-alliance entre une entreprise et son partenaire d'alliance affectent la performance financière de l'entreprise focale et l'incertitude de la performance financière.
L'étude, à venir dans le Journal du marketing , est intitulé « Effect of Alliance Network Asymmetry on Firm Performance and Risk » et est rédigé par Anindita Chakravarty, Chen Zhou, et Ashish Sharma.
Les taux d'échec élevés et persistants des alliances de nouveaux produits nécessitent une identification des facteurs susceptibles d'améliorer les résultats des alliances. Cette recherche analyse comment les asymétries dans les liens du réseau pré-alliance entre une entreprise et son partenaire d'alliance affectent la performance financière de l'entreprise focale et l'incertitude de la performance financière. L'équipe de recherche a découvert que l'asymétrie des liens directs a un effet en forme de U inversé sur les rendements anormaux de l'entreprise ciblée et un effet en forme de U sur son risque. L'asymétrie des liens indirects a également un effet en forme de U sur le risque de l'entreprise focale. Cependant, la qualité d'innovation de la firme focale et les liens préexistants avec son partenaire aplatissent ces effets curvilignes.
Les résultats suggèrent ce qui suit en termes de dollars. Pour interpréter l'effet en U inversé, afin de fixer un point de référence, supposons qu'une augmentation modérée de l'asymétrie des liens directs augmente la capitalisation boursière d'une entreprise de 100 millions de dollars. Une forte augmentation de l'asymétrie des liens directs entraînera une augmentation plus faible de 78,2 millions de dollars de la capitalisation boursière. Les résultats ci-dessus sont l'interprétation des principaux effets. Pour interpréter les effets d'interaction de la qualité de l'innovation à des augmentations modérées de l'asymétrie de lien direct, commencer par l'augmentation de 100 millions de dollars de la capitalisation boursière en raison d'une augmentation modérée de l'asymétrie des liens directs. Dans ce scénario, si la qualité d'innovation de l'entreprise est élevée, il peut atteindre une augmentation de la capitalisation boursière de 100,57 millions de dollars. Cependant, si la qualité de l'innovation de l'entreprise focale est faible, il peut atteindre une augmentation de 98,04 millions de dollars de la capitalisation boursière. Pour interpréter les effets d'interaction de l'interdépendance totale, considérons l'augmentation de 100 M$ de la capitalisation boursière due à une augmentation modérée de l'asymétrie des liens directs. Dans ce scénario, si l'interdépendance totale de l'entreprise est élevée, il peut atteindre une augmentation de 114,08 millions de dollars de la capitalisation boursière. Cependant, si l'interdépendance totale de la firme focale est faible, il peut atteindre une augmentation de 101,6 millions de dollars de la capitalisation boursière.
Afin d'interpréter les effets d'interaction de la qualité de l'innovation à des augmentations élevées de l'asymétrie de lien direct, commencer par l'augmentation de 78,2 millions de dollars de la capitalisation boursière en raison d'une forte augmentation de l'asymétrie des liens directs, comme indiqué ci-dessus. Dans ce scénario, si la qualité d'innovation de l'entreprise est élevée, il peut atteindre une augmentation de 102,41 millions de dollars de la capitalisation boursière. Cependant, si la qualité d'innovation de l'entreprise focale est faible, il peut atteindre une augmentation de 34,10 millions de dollars de la capitalisation boursière. Pour interpréter les effets d'interaction de l'interdépendance totale, commencer l'augmentation de 78,2 millions de dollars de la capitalisation boursière en raison d'une forte augmentation de l'asymétrie des liens directs. Dans ce scénario, si l'interdépendance totale de l'entreprise est élevée, il peut atteindre une augmentation de 113,47 millions de dollars de la capitalisation boursière. Cependant, si l'interdépendance totale de la firme focale est faible, il y a une diminution de la capitalisation boursière de 64,23 millions de dollars.
Chakravarty résume cela comme « un des pires scénarios que les gestionnaires devraient éviter – une combinaison d'une forte asymétrie directe des liens et d'une faible interdépendance totale avec le partenaire potentiel de l'alliance ».
Concernant les risques liés à la formation d'alliances, les gestionnaires doivent noter l'importance des liens indirects d'un partenaire potentiel de l'alliance, en particulier dans quelle mesure ces liens sont interconnectés par rapport à l'interconnectivité des propres liens indirects de leur entreprise. L'équipe de recherche calcule les changements dans le risque prévu de l'entreprise cible à partir d'une augmentation modérée de l'asymétrie des liens indirects et constate une diminution de 68,7 % du risque de l'entreprise cible. La diminution correspondante du risque est de 24 % lorsque l'asymétrie indirecte des cravates a une forte augmentation. Lorsque les niveaux haut et bas des modérateurs sont calculés, toutes les combinaisons réduisent le risque prévu à différents degrés, mais une combinaison spécifique met en évidence le pire des cas. Spécifiquement, le risque prévu d'une entreprise ciblée augmente de 56,8 % avec une combinaison d'une forte augmentation de l'asymétrie des liens indirects et d'une faible interdépendance totale.
Zhou explique que « En termes de risque, un scénario pessimiste émerge que les managers devraient éviter :une combinaison d'une forte asymétrie des liens indirects et d'une faible interdépendance totale avec un partenaire potentiel de l'alliance."
Cette étude met en évidence la nécessité d'évaluer les liens directs et indirects d'un partenaire potentiel de l'alliance. Les liens indirects des partenaires de l'alliance sont importants à évaluer et les liens directs et indirects relatifs à un partenaire de l'alliance affectent directement la capitalisation boursière de l'entreprise cible.
