Selon l'étude doctorale de Junhua Jiang, les politiques de contrôle immobilier en Chine qui visent à stabiliser ou à ralentir la croissance des prix des logements peuvent réduire deux types de risques immobiliers pour les banques :les risques de taux d'actualisation et les risques globaux des sociétés immobilières pour les banques. Politiques de contrôle immobilier, cependant, ne peut pas contraindre un autre type de risques immobiliers aux banques :les risques du marché immobilier aux banques.

Par exemple, les banques peuvent détenir, soit directement, soit en garantie, actions des sociétés immobilières. D'où, lorsque les investisseurs modifient leurs anticipations de rendements boursiers sur les sociétés immobilières, Les banques peuvent également être affectées. Ces effets sont les risques de taux d'actualisation des sociétés immobilières vis-à-vis des banques. Les taux d'actualisation sont les taux qui sont utilisés pour actualiser les dividendes des sociétés immobilières afin d'obtenir la valeur des actions de ces sociétés.

De la même manière, le marché immobilier peut entraîner des risques pour les banques. Les banques sont influencées par l'évolution des anticipations des prix de l'immobilier, car les prix de l'immobilier affectent les valeurs des prêts hypothécaires et des garanties immobilières des banques.

En outre, les effets de chaque type spécifique de politiques de contrôle immobilier sont également différents.

Par exemple, politiques de contrôle financier, qui augmentent généralement les ratios de mise de fonds et les taux d'intérêt des prêts hypothécaires, peut augmenter les risques de taux d'actualisation des sociétés immobilières pour les banques. Politiques de maîtrise foncière resserrant l'offre foncière, acquisition, et l'utilisation pourrait réduire les risques globaux des sociétés immobilières pour les banques.

"En conséquence, lors de la conception des politiques de contrôle immobilier, les décideurs peuvent avoir besoin d'examiner comment divers types de politiques de contrôle immobilier affectent différemment les risques immobiliers", dit Junhua Jiang, qui a soutenu avec succès sa thèse de doctorat le 17 juin à l'Université de Vaasa.

Les politiques de stimulation de l'immobilier peuvent à la fois augmenter et réduire les risques

Les politiques de stimulation financière permettent aux acheteurs de logements d'obtenir plus facilement des prêts hypothécaires à moindre coût, conduisant à une diminution des risques globaux des sociétés immobilières pour les banques.

« Des politiques fiscales stimulantes qui abaissent les taxes sur les transactions immobilières pourraient augmenter à la fois les risques du marché immobilier pour les banques et les risques globaux des sociétés immobilières pour les banques. donc, doit être pris avec prudence", dit Junhua Jiang.

Dans sa thèse de doctorat, Jiang a également étudié la connectivité de fréquence des volatilités des actions dans les industries en Chine. L'étude montre les industries chinoises qui sont les principales cibles et sources de risques à différentes fréquences sur différentes périodes.