Scientifiques de la SUSU School of Economics and Management, avec des collègues étrangers, ont analysé le rôle de divers groupes de matières premières dans un portefeuille traditionnel d'actions. Les économistes ont examiné la capacité de couverture et de diversification de 21 matières premières pour 49 marchés boursiers internationaux appartenant à des pays à différents stades de développement économique. Les résultats de ces travaux aideront les investisseurs à minimiser les risques dans les transactions boursières. Ils ont été publiés dans la revue Politique de ressources .

Des investissements sûrs en temps de crise

Seid Javad Hussein Shahzad, chercheur principal au Département de comptabilité, Analyse et Audit, doctorat en finance, a proposé à ses collègues allemands l'idée de faire des recherches sur les marchés boursiers des matières premières des pays en développement, Liban, et Viêt Nam. Cette analyse est particulièrement pertinente pour les pays dont les économies sont fortement dépendantes des prix des matières premières. Ce n'est un secret pour personne qu'en situation de crise boursière, les investisseurs cherchent des moyens de minimiser les risques dans les transactions, un processus appelé couverture. Par exemple, le pétrole est considéré comme sûr pour investir sur les marchés boursiers des pays en développement comme la Russie.

« Il y a un débat en cours sur le rôle des différents types de matières premières dans un portefeuille traditionnel d'actions et il s'est intensifié. De même, il existe un inventaire des études examinant les valeurs refuges, couverture, et les rôles de diversification des matières premières pour différents marchés boursiers (classés en fonction de leur stade de développement et également de leurs expositions commerciales nettes). Cette étude propose une revue des travaux empiriques existants, met en évidence l'hétérogénéité des résultats et fournit une analyse complète de ces aspects. Les résultats ou l'étude permettront aux investisseurs d'évaluer objectivement la situation sur les marchés boursiers des matières premières des pays en développement, " explique le Dr Shahzad.

Analyse statistique complète

L'objectif des économistes était de prouver que non seulement le pétrole est traditionnellement un domaine d'investissement prioritaire, mais aussi d'autres marchandises. Les résultats de l'étude ont remis en question les rôles spécifiques attribués à un certain produit pour un investissement en actions spécifique. Cependant, de nombreux autres produits, en particulier d'autres métaux précieux et industriels, sont également sans danger pour l'investissement sur de nombreux marchés boursiers mondiaux.

« Les travaux ont été principalement axés sur l'analyse des effets secondaires de la volatilité, volatilité des prix des actifs, pendant la crise. Je prévois de travailler sur l'étude de l'indice de dépendance relative des prix des matières premières pour trouver de nouvelles idées pour la communauté des investisseurs, ", dit l'économiste.

Les résultats sont utiles pour les investisseurs individuels, les investisseurs institutionnels et les décideurs politiques préoccupés par l'exposition globale au risque des économies fortement tributaires des revenus du pétrole ou d'autres produits de base à des fins commerciales. Il est particulièrement important pour les acteurs du marché des pays développés, marchés boursiers émergents et frontières qui cherchent non seulement à couvrir des actifs capables d'atténuer le risque de baisse des marchés d'actions, mais aussi un actif refuge capable de compenser le risque de baisse extrême des marchés d'actions (c'est-à-dire, le risque de baisse pendant les périodes de stress).