L'éthique peut-elle s'enseigner ? De nouvelles recherches suggèrent que oui, offrant la première étude à grand échantillon sur la façon dont la formation aux règles et à l'éthique affecte le comportement et les décisions d'emploi dans le secteur financier.

"Can Ethics be Taught? Evidence from Securities Exams and Investment Adviser Misconduct" est à paraître dans le Revue d'économie financière de Zachary Kowaleski, professeur assistant de comptabilité au Mendoza College of Business de l'Université de Notre Dame, avec Andrew Sutherland de la MIT Sloan School of Management et Felix Vetter, doctorant à la London School of Economics.

"Les sceptiques critiquent souvent le manque de preuves empiriques montrant que la formation à l'éthique fonctionne, ", dit Kowaleski. "Un obstacle clé a été la difficulté à observer à la fois l'entraînement et le comportement ultérieur. Nous surmontons cet obstacle en utilisant une modification du contenu éthique d'un examen de qualification et un dossier de mauvaise conduite d'un conseiller en investissement. »

Les chercheurs ont étudié près de 1,2 million de conseillers en investissement et de représentants financiers travaillant chez des courtiers américains entre 2007 et 2017, en mettant l'accent sur les conséquences d'un changement en 2010 dans l'examen de qualification de conseiller en investissement. Cette année, la couverture est passée de la section des règles et de l'éthique à la section du matériel technique. La section des règles et de l'éthique couvre les formes de rémunération admissibles, les exigences de divulgation et les interdictions de pratiques commerciales contraires à l'éthique, tandis que la section technique couvre des sujets tels que la théorie des marchés des capitaux, caractéristiques du véhicule d'investissement, ratios et rapports financiers. Avant le changement, les questions de règles et d'éthique ont reçu une pondération de 80 pour cent. Après le changement, ils n'étaient pondérés qu'à 50 pour cent.

Les auteurs ont comparé des individus avec des employeurs actuels similaires, Emplacements, diplômes et expérience, mais qui ont passé différentes versions de l'examen.

Ils ont découvert que ceux qui réussissaient l'examen plus ancien contenant plus de règles et de couverture éthique étaient un quart moins susceptibles de commettre une faute, y compris les infractions évidentes telles que la fraude, vol ou tromperie. Cela révèle que l'examen modifie la perception des individus d'une conduite acceptable et pas seulement leur conscience de règles spécifiques.

Kowaleski note qu'il est surprenant de voir un effet.

"La recherche sur l'éthique comportementale montre que les gens d'affaires ne reconnaissent souvent pas quand ils prennent des décisions éthiques, " dit-il. " Ils abordent ces décisions en pesant les coûts et les bénéfices, et en utilisant l'émotion ou l'intuition."

Ces résultats sont cohérents avec l'examen jouant un rôle « d'amorçage », où une exposition précoce aux règles et au matériel éthique prépare l'individu à se comporter de manière appropriée plus tard. Ceux qui réussissent l'examen sans faute antérieure semblent répondre le plus à la quantité de règles et de matériel éthique couvert lors de leur examen. Ceux qui commettent déjà une faute, ou ayant travaillé plusieurs années dans le secteur des valeurs mobilières, répondre le moins ou pas du tout.

L'étude examine également ce qui se passe lorsque des personnes plus formées à l'éthique se retrouvent entourées de mauvais comportements, révélant que ces personnes sont plus susceptibles de quitter leur emploi.

"Nous étudions cet effet à la fois dans les organisations et au sein de Wells Fargo, lors de leur scandale de fraude de compte, " explique Kowaleski. " Le fait que ceux qui ont plus de formation en éthique soient plus susceptibles de quitter des organisations qui se comportent mal suggère la nature auto-renforçante de la culture d'entreprise. "

Kowaleski étudie l'effet du cadre institutionnel sur le comportement. Auparavant, il a travaillé au sein du cabinet d'audit de PwC, et a été chargé de recherche économique, étudier les audits de courtiers, au Conseil de surveillance de la comptabilité des entreprises publiques.