Imaginez pouvoir emprunter de l'argent à des étrangers, mais sans risque de vous casser les pouces si vous manquez un paiement.

C'est (en quelque sorte) le concept derrière le prêt entre particuliers.

« Il s'est développé à l'origine avec des ménages qui recherchent des prêts non garantis financés par d'autres ménages. C'est tout :du crowdsourcing de crédits à la consommation, " dit William Bazley, professeur adjoint de finance à l'Université du Kansas.

Dans son nouvel article, « Les effets réels et sociaux du prêt en ligne, " Bazley examine l'industrie naissante, analyser des données qui révèlent pourquoi cette méthode moderne d'emprunt prolifère. Il a récemment remporté le prix du meilleur article sur les technologies financières lors de la conférence de la Northern Finance Association à Vancouver.

« Quand le crédit traditionnel se raréfie, comme lorsque des banques fusionnent ou en cas de catastrophe naturelle, l'accès à ces marchés et à ces produits de crédit atténue en partie la baisse des nouvelles implantations commerciales, " a déclaré Bazley.

Il explique comment ces prêts atténuent les effets de la rareté traditionnelle du crédit en soutenant la croissance des petites entreprises. Il y a aussi des implications en matière de bien-être social. Lorsque les marchés du crédit conventionnels ont des frictions - quelque chose qui empêche une transaction d'être exécutée en douceur - la vitalité économique en souffre, et la criminalité augmente.

"Dans les communautés qui peuvent emprunter sur les marchés de prêt en ligne entre pairs, la baisse de la croissance économique est moins sévère. Et la montée de la criminalité est également modérée, " a déclaré Bazley.

Le premier prêt peer-to-peer aux États-Unis est apparu en 2006. L'industrie a grimpé en flèche lorsque les banques ont refusé d'émettre des prêts pendant la crise financière de 2007-2008. Actuellement, Lending Club et Prosper sont les deux sociétés les plus prospères.

En 2016, ils ont généré environ 100 milliards de dollars de prêts personnels. Selon une étude de Price Waterhouse Coopers, on s'attend à ce que d'ici 2025, ces marchés génèrent environ 150 milliards de dollars de volume par an.

La configuration est simple.

Un prêteur remplit quelques formulaires en ligne, lier un compte bancaire ou une source de financement pour apporter de l'argent. Le prêteur détermine également dans quel type de portefeuille de prêts il souhaite investir, du risque faible au risque élevé. La plateforme gère les remboursements et les recouvrements des prêts, de sorte que le prêteur individuel n'a jamais à chasser l'emprunteur.

Ceux qui empruntent rencontrent une application habituellement plus compliquée. L'argent auquel on peut accéder peut être affecté à des fins personnelles, Entreprise, l'auto-refinancement ou les solutions patient.

Qu'est-ce qui empêche les usuriers de profiter des prêts entre particuliers ?

« Si on regarde les individus qui cherchent du crédit sur ces plateformes, les caractéristiques sont un peu différentes de, dire, prêt sur salaire. Participer, vous avez besoin d'un certain score FICO minimum, " a déclaré Bazley à propos de la société d'analyse de données Fair Isaac Corporation. " Vous avez également besoin d'un compte bancaire. Il existe également des plafonds sur le degré d'intérêt facturé sur ces prêts. Les personnes susceptibles d'utiliser les prêts sur salaire ou les usuriers ne répondront probablement pas à certaines de ces qualifications. »

Typiquement, ce type de prêt s'adresse aux particuliers qui consolident d'autres prêts à intérêt élevé.

Il a dit, "Le taux d'intérêt est d'environ 13 pour cent, en moyenne, ce qui est généralement inférieur à une carte de crédit ou à un usurier. Les mandats sont d'environ trois à cinq ans. Le but de ces plateformes est d'aider les gens à refinancer une dette existante à taux plus élevé, puis en remboursant ce prêt, ils améliorent réellement leur situation financière à l'avenir."

Comme pour tout nouveau modèle monétaire, il y a des pièges potentiels.

On ne sait pas comment ces prêts se produiront lorsque l'économie connaîtra un ralentissement. Aussi, la composition du marché a changé au cours des dernières années. Alors que les ménages empruntent encore, il existe désormais des acteurs institutionnels qui financent des prêts via des hedge funds et des comptes gérés.

"Il y a un souci, bien sûr, ils pourraient avoir un meilleur modèle de tarification que les autres ménages, et cela pourrait dégénérer en 'écrémé de la crème, '", a déclaré Bazley.

Bazley est arrivé à la KU en août après avoir obtenu son doctorat en finance à l'Université de Miami. La recherche du natif de St. Louis se concentre principalement sur les finances des ménages. Cependant, il intègre des aspects des influences comportementales et sociales et de la technologie financière à ce domaine.

"Nous sommes des humains qui prennent nos décisions financières, et peut-être sommes-nous influencés par d'autres facteurs qui ne sont pas entièrement axés sur l'économie, " il a dit.

En conséquence, Bazley lui-même est un investisseur dans les prêts entre pairs. Il y voit un moyen de diversifier son propre portefeuille tout en offrant un service social.

Cette plate-forme émergente mettra-t-elle un jour la banque traditionnelle en faillite ?

"C'est peut-être l'extrême, " il a dit.

"Mais nous voyons les marchés du crédit et les institutions bancaires changer. Fusions et fermetures de succursales, et de nombreuses transactions financières sont effectuées en ligne. Cela a absolument des implications à long terme. »