Traditionnellement, de nombreux économistes supposent que les marchés sont influencés par la théorie de la « main invisible ». Une nouvelle recherche de la Michigan State University a révélé qu'un perturbateur a renversé ce concept de longue date, perpétué par Adam Smith depuis 1759.

Le perturbateur n'a rien à voir avec les avancées technologiques ou l'innovation comme on pourrait s'y attendre - en fait, c'est beaucoup plus simple. C'est un tiers qui interrompt une relation commerciale. Et contrairement à la théorie de Smith, c'est ce tiers, pas l'inobservable "main invisible, " qui a une emprise sur le marché pour aider l'offre et la demande de biens à atteindre un équilibre.

Les chercheurs ont expliqué que lorsque deux personnes s'engagent dans une relation commerciale, ils établissent la confiance les uns avec les autres; l'un fournit des biens à l'autre à un certain prix et vice versa. Mais éventuellement, à cause de cette confiance et de cette loyauté, les deux personnes se donneront des prix avantageux.

"Ce type d'échange est cohérent avec une théorie sociologique que nous appelons 'encastrement, ' ce qui suggère que l'activité économique est limitée par des facteurs non économiques, " dit Kenneth Frank, Professeur de sociométrie de la Fondation MSU et co-auteur de l'étude. "Mais cela pourrait créer un train en fuite. Qu'est-ce qui empêche les faveurs de devenir de plus en plus grandes, s'écartant de plus en plus de la moyenne du marché ? Finalement, l'une des deux personnes va remettre en question les prix auxquels ils négocient."

À ce moment-là, lorsque la tentation de trouver un prix différent éclate, un tiers intervient et perturbe la relation commerciale.

"Ce tiers pourrait avoir une offre concurrentielle et menacer la hausse des prix dans laquelle les deux parties d'origine se sont engagées, " dit Geoffrey Booth, co-auteur et Frederick S. Addy Distinguished Chair Emeritus of finance. « Alors que les gens échangent des biens ou des faveurs, les prix peuvent mal tourner et quelqu'un doit éventuellement les réglementer. C'est là qu'intervient ce tiers; cela les gardera honnêtes."

Une fois que le tiers entre en scène pour perturber la relation commerciale d'origine, un nouveau partenariat commercial est formé qui implique la nouvelle personne et l'un des commerçants d'origine. Le commerçant qui a été laissé pour compte pour un meilleur prix ira former un autre partenariat et ajustera probablement ses prix pour répondre aux demandes du marché, dit Booth.

Les découvertes de Frank et Booth ont été découvertes après avoir observé et recherché pendant deux ans des données sociales et financières sur un marché boursier finlandais. Ils ont expliqué que la bourse d'Helsinki, basée en Finlande, était un marché de test idéal car elle pouvait décomposer les données et les transactions d'utilisateurs individuels qui vivaient et travaillaient dans la même communauté, ayant ainsi des relations personnelles les uns avec les autres.

"Helsinki est organisé un peu comme le NYSE, et lorsque les données ont été recueillies, il s'agissait d'un marché humain classique, ce qui signifie qu'il existe des coalitions de personnes qui partagent des réseaux étroits, " dit Booth. " Par ici, nous avons pu observer la longévité des partenariats commerciaux et ce qui les met en danger."

Alors que la recherche originale, à publier dans Rationalité et société , se rapporte à un marché boursier, ses conclusions sont applicables à la vie quotidienne en dehors du monde de la finance, du marché immobilier au marché des agriculteurs locaux, ont expliqué les chercheurs.

"Les résultats ont des implications pour tout, de la raison pour laquelle votre courtier n'a peut-être pas obtenu le prix qu'il devrait avoir aux marchés locaux avec des prix radicalement différents de ceux du marché global, et même aux protections contre les krachs du marché en isolant certains commerçants des forces du marché, " dit Franck.

Les chercheurs, qui comprenait Juha-Pekka Kallunki de l'Université d'Oulu et Yun-jia Lo, un universitaire indépendant, a également discuté du fait que les prix élevés induits par le partenariat peuvent donner un signe de ce qui va arriver.

« Vous verrez ces dynamiques partout où vous verrez des biens ou des services échangés, " a déclaré Booth. " Vous vous demanderez pourquoi un prix est beaucoup plus élevé à un endroit qu'à un autre - et il y a de fortes chances qu'il y ait une perturbation au coin de la rue pour le ramener à la valeur du marché. "