Les rendements financiers des « investissements à impact » sont comparables à ceux des investissements traditionnels, selon un récent rapport. L'investissement d'impact vise à générer un retour social ou environnemental (comme un logement abordable ou une réduction des émissions de gaz à effet de serre) ainsi qu'un retour financier.
Nos recherches montrent que les investisseurs à impact ont déjà financé de nombreux programmes sociaux et environnementaux importants en Australie. Celles-ci vont de l'investissement dans les écoles et les programmes pour les sans-abri, aux énergies renouvelables.
Les investissements australiens à impact sur la dette ont rapporté 7,9% sur une période de cinq ans, par rapport aux attentes d'un rendement du marché de 7 %. Cela réfute l'idée qu'il existe un compromis nécessaire entre l'impact et les rendements financiers.
Cependant, il est encore trop tôt pour déterminer l'importance de l'investissement financier par rapport aux impacts créés.
Quel est l'impact ?
Nos recherches montrent que l'investissement d'impact en Australie a soutenu :
Et cette liste n'est pas longue. Les investisseurs australiens soutiennent également les réductions de carbone, accompagnement en santé mentale, des réductions de placement en famille d'accueil, et la formation des enseignants, etc.
Les investisseurs d'impact australiens soutiennent également plus de 7, 000 personnes vivant dans la pauvreté, principalement en s'attaquant à leur exclusion du système financier. Par exemple, un investisseur d'impact peut investir dans une entreprise qui fournit un financement accessible et abordable à des personnes qui ont généralement été exclues des services financiers traditionnels.
Le potentiel de l'investissement d'impact pour créer un changement social est illustré par un montant de 300 $ A, 000 investissements en fonds propres dans STREAT en 2012. STREAT est une entreprise sociale basée à Melbourne qui offre des opportunités de formation et d'emploi aux jeunes sans-abri et défavorisés.
L'investissement, qui visait à atteindre entre 5 et 7 % de rendements, a été utilisé pour doubler les opérations de STREAT et acquérir deux cafés et une entreprise de torréfaction de café. Cette, à son tour, a aidé STREAT à offrir des revenus et des opportunités de formation plus durables à ses jeunes.
Un autre exemple est les 7 millions de dollars australiens levés grâce à des investissements privés lorsque le gouvernement de la Nouvelle-Galles du Sud a vendu des « obligations d'aide sociale » en 2010. Cet argent a été utilisé pour financer des activités axées sur la restauration des enfants placés hors de leur foyer dans leurs familles.
Au cours des quatre premières années, le programme a rendu 203 enfants à leurs familles et a empêché 55 autres familles de voir leurs enfants entrer dans la prise en charge, tout en offrant un rendement financier annuel de 13,2 % aux investisseurs.
Un secteur en pleine maturité
Le marché australien de l'investissement d'impact est passé d'une seule transaction en 2010, à 92 transactions et plus de 1,2 milliard de dollars australiens investis d'ici la fin de 2015.
La Nouvelle-Galles du Sud, Queensland, Australie du Sud, et les gouvernements des États de Victoria ont tous vendu des obligations d'aide sociale pour financer des programmes de lutte contre l'itinérance, ou pour rendre les familles plus résilientes.
De nombreux fonds d'investissement à impact privé ont également été lancés récemment, comme le Murray-Darling Basin Balanced Water Fund qui échange des droits sur l'eau et vise à restaurer l'eau dans l'écosystème local. Le fonds de capital-risque Giant Leap investit dans des entreprises sociales et environnementales.
Alors que nos recherches montrent que l'investissement d'impact fait déjà la différence en Australie, ces mesures ne disent rien sur la qualité. Par exemple, des emplois créés, comment la vie des gens a-t-elle été affectée ? Cette création d'emplois a-t-elle permis d'améliorer le bien-être ? Ces emplois auraient-ils été créés en l'absence de l'investissement de toute façon?
Ces questions n'ont pas encore été résolues et conduisent à d'autres questions sur la pertinence des rapports sur l'impact. En outre, étant donné la nature complexe d'essayer de mesurer le résultat de diverses initiatives sur la vie des personnes vulnérables, l'impact n'est pas facile à comparer ou à mesurer de manière cohérente. Il est donc difficile de déterminer l'impact au niveau du marché ou même du portefeuille, et ce sont donc souvent des affaires et des histoires individuelles qui sont mises en évidence.
En regardant au-delà des réussites individuelles, tous les investissements ne se portent pas bien et tous les investisseurs ne savent pas comment les suivre, mesure, agrégat, attribut, ou l'impact d'échelle. Même si, à mesure que le marché se développe, attendez-vous à voir de nouveaux et meilleurs outils de mesure, ainsi qu'un examen plus approfondi pour déterminer si et comment l'impact est produit. Sans impact, il n'y a pas d'investissement d'impact.
Cet article a été initialement publié sur The Conversation. Lire l'article original. 
