Les gestionnaires de fonds spéculatifs qui anticipent le marché avant les nouvelles positives et négatives au sein de l'industrie manufacturière surpassent leurs concurrents, recherche de FIU Business trouve.

L'étude a révélé que la synchronisation du marché avant les nouvelles positives et négatives dans des industries spécifiques, par rapport au timing global du marché, est rentable pour les gestionnaires de fonds spéculatifs qualifiés — et, finalement, leurs investisseurs. Le secteur manufacturier, Plus précisément, livré des résultats supérieurs spécifiques à l'industrie.

« En tant que gestionnaire de fonds spéculatifs, si je suis au courant des annonces de résultats des entreprises, il est plus facile de prévoir l'avenir, et je peux prendre des positions avant que les gains ne sortent, " a déclaré le co-auteur de l'étude Mustafa Caglayan, professeur agrégé de finance à la CRF Business. "Si je le fais régulièrement, Je me retrouve avec des rendements plus élevés."

Les investisseurs peuvent racheter ces rendements plus élevés en investissant dans les meilleurs fonds spéculatifs du secteur, il ajouta.

Les chercheurs ont examiné 11, 040 hedge funds dans 12 secteurs, dont les télécommunications, vendre au détail, énergie, équipement professionnel et durable, ainsi que non durable, produits de consommation - tester s'ils avaient la capacité de chronométrer les retours spécifiques à l'industrie et si cela pouvait prédire la variation des retours futurs.

L'industrie manufacturière a toujours été la plus performante.

En plus de générer des rendements plus élevés, les meilleurs hedge funds de l'industrie manufacturière connaissent des afflux de capitaux plus importants et, par conséquent, ont une plus grande chance de survie au cours de la période de six à douze mois suivante. Ceux-ci ont la sensibilité de rendement la plus élevée aux surprises de bénéfices, indiquant que les gestionnaires de fonds devraient prêter une attention particulière aux nouvelles des bénéfices dans le secteur.

« Il est plus facile de prévoir les bénéfices inattendus et les indicateurs de cycle économique pour les entreprises du secteur, car elles sont plus susceptibles d'être constamment dans la même direction des bénéfices et de maintenir des résultats similaires au cours des mois suivants, " dit Caglayan.

Par contre, les chercheurs n'ont trouvé aucune preuve d'un lien positif entre le calendrier de l'industrie manufacturière et la performance future des fonds communs de placement.

« Les hedge funds peuvent évoluer rapidement, " dit Caglayan. " Ils ne sont pas très réglementés, n'ont pas d'exigences de concentration et ont plus de flexibilité dans leurs portefeuilles et leurs stratégies d'investissement, y compris l'utilisation de la vente à découvert."