Nous avons tous vu l'impact mondial de COVID-19 sur les marchés mondiaux et regardé les images horribles de files d'attente de chômage de type Dépression alors que les pays du monde entier cherchent à sauver leurs économies avec des plans de sauvetage de plusieurs milliards de dollars.

Mais que se passe-t-il dans la tête des investisseurs en ces temps tumultueux et comment le mesureriez-vous ?

Le Dr Hasan Fallahgoul est mathématicien au Centre de mathématiques de l'École de mathématiques de l'Université Monash pour la finance quantitative et les stratégies d'investissement.

Il a analysé "StockTwits' - une plate-forme de médias sociaux conçue pour partager des idées entre investisseurs, les commerçants, et entrepreneurs.

Il vient de publier un article de 32 pages qui a plongé en profondeur dans les publications sur StockTwits pendant la pandémie pour explorer les croyances des investisseurs, sentiment et désaccord.

"Il existe plusieurs directions inexplorées et passionnantes pour une enquête plus approfondie sur les plateformes de médias sociaux telles que l'ensemble de données StockTwits, " a déclaré le Dr Fallahgoul.

"Par exemple, John Maynard Keynes prétend que lorsqu'il y a trop d'activité sur le marché, par exemple., pendant une crise, les investisseurs/agents négocient principalement en examinant les stratégies des uns et des autres plutôt que des informations. »

Le Dr Fallahgoul a analysé près de 3,7 millions de messages publiés sur la plateforme StockTwits entre le 30 novembre 2019, et le 31 mars 2020.

Il a constaté que le «désaccord» entre les taureaux et les ours a atteint un niveau extrême le 23 mars, le jour où le marché a atteint un creux et un brusque renversement après cette date lorsque les actions ont commencé à monter.

"Si je veux investir sur la base de la relation entre le désaccord et le processus de prix le 23 mars, Je prendrais des positions longues sur les actions qui venaient d'avoir le plus de désaccord, " a déclaré le Dr Fallahgoul.

« Les mêmes stratégies peuvent être adoptées pour les processus de désaccord entre les secteurs.

"Cette fois, en prenant une position courte/longue dans les ETF (fonds négociés en bourse) liés à ce secteur si le désaccord est faible/élevé."

Le Dr Fallahgoul a trouvé que le schéma de sentiment et de désaccord était homogène pour les investisseurs à travers et au sein de la philosophie d'investissement, horizon, et expériences.

Cependant, il a noté que le modèle était hétérogène selon les secteurs, ajoutant que pendant la pandémie, les investisseurs ont été les plus pessimistes sur le secteur financier et les plus optimistes sur les soins de santé.

Son rapport indique que l'investissement technique était le plus courant sur StockTwits, puis croissance et dynamisme, fondamental, et les stratégies de valeur.

Les investisseurs macro mondiaux étaient les moins représentés.

Par horizon temporel, les swing traders constituaient le plus gros bloc, suivis par les investisseurs de long terme, commerçants à la journée, et positionner les traders, respectivement.

Les investisseurs ayant une expérience intermédiaire étaient les plus courants, suivis par les utilisateurs novices et professionnels.

"L'étude a révélé que les investisseurs professionnels étaient plus pessimistes, et posté plus souvent sur StockTwits, que les investisseurs novices et intermédiaires, " a déclaré le Dr Fallahgoul.