Mettre de l'argent dans un investissement spécifique simplement parce qu'il est le plus connu ou qu'il se démarque d'une manière ou d'une autre est une erreur bien trop courante. Une étude récente de professeurs de commerce Vanderbilt explique pourquoi nous le faisons, et indique une solution pour faire de meilleurs choix d'investissement.

"Engouement prématuré et engagement dans les décisions d'investissement individuelles, " co-écrit par Steven Posavac, Professeur E. Bronson Ingram en marketing, et Nicolas Bollen, Frank K. Houston Professeur de finance, est publié dans le Revue de psychologie économique . Mark Ratchford de l'Université de Tulane et David Sanbonmatsu de l'Université de l'Utah sont co-auteurs.

« Les investisseurs de tous les jours peuvent souvent devenir trop attachés à une action ou à un fonds commun de placement en particulier, parfois à leur détriment financier, ", a déclaré Posavac. "Nous voulions comprendre comment des facteurs internes tels que la notoriété spontanée ou des indices externes tels que l'attention des médias peuvent amener les investisseurs à s'engouer prématurément pour un investissement particulier."

Les chercheurs ont mené trois expériences dans lesquelles ils ont incité les participants à se concentrer davantage sur un choix d'investissement que sur trois autres.

En premier, les participants ont reçu des résumés de quatre fonds communs de placement comparables, assigné au hasard pour évaluer l'un d'entre eux, puis on leur a demandé de choisir l'un des fonds dans lesquels investir. Les participants étaient beaucoup plus susceptibles d'investir dans le fonds qu'on leur avait assignés que dans n'importe lequel des trois autres, ce qui indique que les investisseurs pourraient être subtilement amenés à privilégier une option particulière simplement parce qu'elle était plus marquant que d'autres.

Une expérience ultérieure a montré que ce biais est particulièrement susceptible de se produire lorsque les investisseurs se concentrent sur l'option la plus importante, et ne pas considérer les autres, potentiellement mieux, alternatives. La dernière expérience a montré que ce phénomène pouvait souvent amener les gens à choisir des investissements objectivement pires.

"Nous avons constaté que l'effet d'engouement persistait clairement dans les trois expériences, même lorsque l'option marquante était pire que les autres, " dit Bollen. " Étonnamment, l'effet a même été un peu plus fort pour ceux qui ont indiqué qu'ils comprenaient le fonctionnement des investissements."

Les chercheurs ont déclaré que la clé pour surmonter ce problème est d'adopter une approche plus comparative lors du choix des investissements, par exemple en comparant côte à côte plusieurs options d'investissement. De même, ils ont dit, cette tendance peut également être exploitée pour protéger les investisseurs. Les gestionnaires de prestations peuvent, par exemple, mettre en avant les moindres coûts, des investissements plus fiables, comme les fonds indiciels, les employés sont donc moins susceptibles de choisir des options plus risquées ou plus coûteuses.

« Devenir mentalement obsédé par un investissement particulier est un piège très courant, même parmi les investisseurs expérimentés, " a déclaré Posavac. " Prendre du recul et réfléchir à plusieurs options avant de décider peut grandement contribuer à faire de meilleurs choix. "