Lyft pourrait être valorisé à plus de 20 milliards de dollars aux termes de l'offre publique initiale
Lyft a déclaré lundi qu'il chercherait à lever jusqu'à 2,4 milliards de dollars dans le cadre de son offre publique d'actions, dans la première grande cotation dans le secteur en croissance rapide du VTC.
La startup de San Francisco pourrait être valorisée à plus de 20 milliards de dollars aux termes de l'offre publique initiale dévoilée lundi, fixant un prix par action compris entre 62 $ et 68 $.
Le lancement de Lyft est le premier de ce qui devrait être une vague d'introductions en bourse de startups financées par du capital-risque d'une valeur de plus d'un milliard de dollars, connue dans la Silicon Valley sous le nom de « licornes ».
La liste de Lyft précède une offre plus large attendue d'Uber, qui a une valorisation d'environ 70 milliards de dollars.
D'autres devraient déménager à Wall Street cette année, notamment la société de collaboration commerciale Slack, la startup de découverte visuelle Pinterest et éventuellement le groupe de big data Palantir.
Lyft propose de vendre 30,8 millions d'actions avec une option de prise ferme pour 4,6 millions supplémentaires, avec des actions sur le Nasdaq répertoriées sous le symbole « LYFT ».
Aucune date n'a été donnée pour l'inscription, mais le Wall Street Journal a déclaré que les actions Lyft pourraient commencer à être négociées d'ici la fin de la semaine prochaine, quand un prix final sera fixé.
L'économie du partage se développe
Lyft et Uber sont parmi les acteurs les plus en vue de l'« économie du partage, " représentant une tendance qui s'éloigne de la propriété pour les services à la demande.
Les dépenses pour les services "à la demande" ont augmenté de 58% en 2017 pour atteindre 75,7 milliards de dollars aux États-Unis
La croissance de ces services érode le sentiment d'être propriétaire d'un logement, voitures et autres marchandises, et fait également évoluer le concept de travail et d'emploi, suscitant des débats acharnés sur la question de savoir si le changement est bon ou mauvais.
Les dépenses "à la demande" sur des services tels qu'Uber et Airbnb et d'autres plateformes numériques ont augmenté de 58% en 2017 pour atteindre 75,7 milliards de dollars aux États-Unis, avec plus de 41 millions de consommateurs participants, selon un sondage de Rockbridge Associates.
De lourdes pertes
D'après les documents déposés antérieurement, Lyft a perdu 911 millions de dollars sur 2,2 milliards de dollars de revenus en 2018. Les documents montrent que les revenus ont fortement augmenté par rapport à 343 millions de dollars en 2016, mais les pertes se sont également accrues.
Lyft a déclaré dans son dossier auprès de la Securities and Exchange Commission qu'il avait effectué plus d'un milliard de courses depuis sa création en 2012 et avait enregistré l'année dernière des réservations de 8,1 milliards de dollars.
Il détient 39% des parts du marché américain du covoiturage, selon une enquête citée dans le dossier. Lyft a également commencé à se lancer dans d'autres types de transport à courte distance, notamment le partage de vélos et de scooters.
Lyft mise aussi sur l'adoption de la conduite autonome, affirmant que les taxis autonomes et les services de covoiturage contribueront à remodeler les paysages urbains en éliminant le besoin de véhicules privés.
"Nous pensons que les villes doivent être construites pour les gens, pas des voitures, " Lyft dit dans son dépôt d'introduction en bourse.
Lyft a enregistré de lourdes pertes mais voit un avenir où les gens s'éloignent des véhicules privés
« La possession de voitures de masse met nos villes à rude épreuve et réduit la liberté même que les voitures offraient autrefois. »
Lyft et Uber ont tous deux été critiqués pour avoir perturbé les services de taxi traditionnels et pour avoir utilisé le modèle des chauffeurs en tant qu'entrepreneurs indépendants.
Les sociétés de covoiturage affirment que la plupart des conducteurs préfèrent les modalités de travail flexibles, même s'il offre moins d'avantages et moins de sécurité d'emploi.
Lyft a déclaré qu'il chercherait à maintenir sa politique selon laquelle les conducteurs sont des entrepreneurs indépendants, tout en notant que toute contestation judiciaire pourrait avoir des conséquences "négatives".
Pour l'introduction en bourse, Lyft a déclaré que certaines actions seraient réservées aux conducteurs qui en ont terminé au moins 10, 000 déplacements sur la plateforme.
L'entreprise offrira un bonus de 1 $, 000 à 10 $, 000 aux conducteurs éligibles avant le 19 mars qui peuvent être utilisés pour acheter des actions au prix d'offre, bien qu'ils puissent choisir d'empocher l'argent.
Piège de valeur ?
Avec une structure d'actions à double classe permettant aux fondateurs de garder le contrôle, le directeur général Logan Green disposera d'environ 29 pour cent des droits de vote et le co-fondateur John Zimmer 19 pour cent après l'introduction en bourse.
Les membres et sympathisants de l'Independent Drivers Guild protestent contre Lyft, qui remet en cause la façon dont la Commission des taxis et des limousines calcule le salaire minimum des chauffeurs
Ross Gerber de la société d'investissement Gerber Kawasaki a mis en garde contre une trop grande excitation à propos de Lyft.
« Encore une introduction en bourse très chère qui ne laisse rien à dire aux actionnaires publics, " Gerber a déclaré dans un tweet. "Ne touchez pas ce chien. Il se ralliera puis commencera la longue route vers le bas."
Aswath Damodaran, un professeur de commerce de l'Université de New York spécialisé dans les évaluations d'entreprises, a déclaré qu'il calculait que Lyft valait environ 16 milliards de dollars.
« Je reste troublé par le modèle économique du covoiturage et son manque de voies claires vers la rentabilité, mais je pense que Lyft a choisi la bonne stratégie pour rester concentré à la fois géographiquement (aux États-Unis) et dans le secteur des services de transport, " Damodaran a déclaré dans un article de blog plus tôt ce mois-ci.
Le chercheur a déclaré que les entreprises de covoiturage ont entraîné des changements dans le comportement des consommateurs, suggérant une croissance à venir.
"L'une des caractéristiques frappantes de la révolution du covoiturage est à quel point elle a changé le comportement des consommateurs, attirer à sa portée des personnes qui n'auraient normalement jamais utilisé le service de voiture, " il a dit.
"Je suppose que le covoiturage continuera d'attirer de nouveaux clients, des usagers des transports en commun aux conducteurs autonomes, faisant doubler le marché des services de transport au cours des 10 prochaines années. »
© 2019 AFP
