Comcast et 21st Century Fox régleront leur bataille pour le contrôle du diffuseur Sky par une vente aux enchères rare conçue pour mettre fin à des mois d'offres et de contre-offres des empires médiatiques américains cherchant à s'implanter sur le marché européen de la télévision payante.

L'enchère commencera après la clôture de la bourse de Londres vendredi et se terminera samedi soir après un maximum de trois tours d'enchères, a déclaré le régulateur britannique, le panneau de reprise.

Fox essaie depuis longtemps d'acquérir les 61% de Sky qu'il ne possède pas déjà. Une guerre d'enchères a éclaté en décembre dernier, lorsque Comcast a fait une offre pour les actifs de divertissement de Fox, que Disney est en train d'acheter pour environ 71 milliards de dollars. Comcast a finalement abandonné ce concours pour se concentrer sur son acquisition de Sky.

Le régulateur a déclaré avoir appelé l'enchère "à fournir un cadre ordonné pour la résolution de cette situation concurrentielle".

Renard, en tant qu'enchérisseur actuel, aura le droit de faire une nouvelle offre lors du premier tour de l'enchère, et Comcast aura la possibilité de le contrer lors du second tour. Les deux parties auront la possibilité de faire des offres majorées simultanément au cours du troisième et dernier tour. Toutes les offres doivent être en espèces.

Bien qu'il appartienne toujours aux actionnaires de Sky de prendre l'offre qu'ils préfèrent, une grande partie du travail préparatoire à une telle décision a déjà été jetée. Mettre simplement les offres clairement sur la table remplira le dernier blanc, pour que Sky ne soit pas indéfiniment en jeu.

Cela signifiera également que la valeur fondamentale de la société combinée ne sera pas érodée dans une guerre d'enchères, infligeant une "malédiction du gagnant" à l'acheteur.

"Le fait que les parties aient convenu d'une vente aux enchères est super important, " dit Alice Enders, un analyste qui a suivi l'affaire de près. "Aucune des parties n'a l'appétit pour ce genre de (guerre d'enchères.)"

Le panel fera une annonce avec les résultats de l'enchère "dès que possible" - une fin dramatique à l'une des sagas de prise de contrôle les plus tendues de mémoire récente en Grande-Bretagne. Les tours d'enchères eux-mêmes n'auront pas lieu

Le ciel est un atout unique. Elle opère en Autriche, Allemagne, L'Irlande et l'Italie ainsi que le Royaume-Uni compte 22,5 millions de clients, attirés par des offres telles que le football de la Premier League anglaise et "Game of Thrones".

Pour Comcast, Sky offre une chance de croissance - une entreprise avec une qualité éprouvée dans les sports et le divertissement ainsi que la technologie pour l'offrir.

Renard, pendant ce temps, a longtemps cherché à prendre le contrôle total de Sky. La dernière offre de Rupert Murdoch a échoué au milieu d'un scandale de piratage téléphonique en 2011, dans laquelle des journalistes travaillant pour les journaux Murdoch ont été accusés d'avoir eu un accès illégal aux messages vocaux de victimes d'infractions, célébrités et membres de la famille royale.

Nouvelles Corp., qui est contrôlé par les Murdochs, a retiré son offre pour Sky peu de temps après.

La dernière fois qu'une telle vente aux enchères a eu lieu, c'était en 2007, quand Tata a battu CSN pour acheter le britannique Corus, créant ce qui était à l'époque l'un des cinq plus grands fabricants d'acier au monde.

"Comcast et Disney ont joué un jeu de trônes dans le secteur des médias, " dit Laith Khalaf, analyste principal chez Hargreaves Lansdown. "Et la finale de la saison aura désormais lieu ce week-end."

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