Pour tous ses défauts, le produit intérieur brut (PIB) d'un pays reste un baromètre important de sa santé économique, influençant fortement les dépenses privées et publiques. Bien que conceptuellement simple comme la valeur totale en dollars de tous les biens et services produits dans un laps de temps spécifié, le calcul du PIB est délicat dans la pratique et peut être manipulé par des entreprises individuelles dans une stratégie connue sous le nom de gestion des bénéfices.

En particulier, Les rapports économiques de la Chine ont été remis en question, avec les gouvernements provinciaux déclarant en 2016 un PIB collectif supérieur de 2,76 billions de yuans au PIB national calculé par le Bureau national des statistiques, soit environ 3,7% du PIB national. Le gouvernement central a reconnu le problème :en 2017, le National Audit Office a distingué dix provinces qui ont gonflé leurs recettes fiscales à hauteur de 1,5 milliard de yuans.

Selon une nouvelle analyse présentée lors de la conférence 2019 Review of Accounting Studies (RAST), du 13 au 14 décembre à la Singapore Management University (SMU), il y a des raisons de croire que les entreprises chinoises s'engagent dans la gestion des bénéfices pour étayer les chiffres du PIB provincial. Intitulé "GDP Growth Incentives and Earnings Management:Evidence from China, " l'étude présentée par le doyen de la faculté de comptabilité, Professeur Cheng Qiang, a également remporté le « Best Paper Award » par vote populaire.

La pression pour faire croître le PIB

« Si le gouvernement prend des décisions sur la base d'un chiffre du PIB inexact, alors sa qualité de décision sera moindre, " a déclaré le professeur Cheng, expliquant les implications des résultats de son étude. Bien que les écarts dans le calcul du PIB puissent simplement être le résultat d'une infrastructure médiocre pour la collecte de données statistiques, différences de méthodes de calcul ou simple erreur humaine, tous ces problèmes ne sont pas involontaires, il a dit.

Dans le cas de la Chine, les fonctionnaires provinciaux sont fortement incités à présenter une image économique rose car cela est intrinsèquement lié aux opportunités d'avancement politique. Ce désir peut conduire les responsables à faire pression sur les entreprises pour qu'elles adoptent des comportements qui affectent négativement l'exactitude de leurs états financiers, a suggéré le professeur Cheng.

« Le gouvernement central contrôle le personnel :qui doit être promu au gouvernement central, qui devrait déménager dans une plus grande province. La carrière politique des fonctionnaires provinciaux est décidée par le gouvernement central, " a-t-il dit. Parce que le PIB d'une province est un facteur important pour décider quels fonctionnaires promouvoir, le système crée une concurrence entre eux pour présenter la meilleure image économique au gouvernement central, Le professeur Cheng a expliqué.

Pour tester leur hypothèse, Le professeur Cheng et ses collègues ont examiné diverses mesures de l'information financière entre 2002 et 2016, représentant plus de 21, 000 années-entreprise. Spécifiquement, ils ont considéré trois chiffres comme des proxys pour la gestion des bénéfices :les revenus discrétionnaires, surproduction et dépréciations anormales d'actifs, tout cela peut être manipulé pour influencer directement les chiffres du PIB.

Ces mesures ont ensuite été examinées en parallèle avec les incitations potentielles à gonfler la croissance du PIB. Une façon dont l'étude a calculé ces incitatifs était de comparer la croissance du PIB des provinces avec celle des provinces adjacentes (qui sont plus susceptibles d'avoir des situations économiques similaires) ainsi que la croissance du PIB national. Une province dont la croissance du PIB est inférieure à la moyenne nationale ou à celle des provinces adjacentes serait hypothétiquement soumise à une plus grande pression pour s'engager dans la gestion des bénéfices afin de gonfler la croissance future du PIB.

En outre, l'étude a également examiné la question des incitations sous d'autres angles, comme l'âge des fonctionnaires provinciaux. Hypothétiquement, les jeunes fonctionnaires sont plus susceptibles de concourir pour l'avancement que les fonctionnaires plus âgés approchant l'âge de la retraite de 65 ans, donnant ainsi aux jeunes fonctionnaires une incitation plus forte à gonfler le PIB d'une province.

Gain à court terme, douleur à long terme

En effet, Le professeur Cheng et ses collègues ont découvert que les entreprises des provinces dont la croissance du PIB est inférieure à la croissance moyenne du PIB national ou des provinces adjacentes étaient plus susceptibles de s'engager dans la gestion des bénéfices à l'avenir que les entreprises des autres provinces. Spécifiquement, ces entreprises étaient plus susceptibles de gonfler leurs revenus, surproduire et retarder les dépréciations d'actifs.

L'hypothèse de l'étude était étayée par le fait que ces résultats étaient plus prononcés pour les entreprises des provinces comptant des cadres plus jeunes (60 ans et moins), ainsi que les entreprises qui étaient des entreprises publiques locales (SOE) - sur lesquelles les fonctionnaires provinciaux ont un plus grand contrôle - par rapport aux entreprises publiques centrales ou aux non-SOE.

Outre l'étude des facteurs à l'origine de l'inflation du PIB, l'étude a également examiné les conséquences potentielles de la gestion des bénéfices pour les entreprises (et par conséquent la province), révélant qu'il y a un lourd tribut à payer pour construire une image artificielle d'une économie florissante.

« Lorsque la province enregistre une forte croissance, la taxe perçue ainsi que d'autres attentes économiques seront également plus élevées, " expliqua le professeur Cheng. " Lorsque vous ne pouvez pas répondre à ces attentes, à un moment donné, la situation va tout simplement exploser. » C'est en effet ce qui s'est passé dans de nombreuses provinces qui ont admis avoir gonflé leur PIB entre 2017 et 2018, il a souligné.

En bref, s'engager dans la gestion des résultats est coûteux pour les entreprises à long terme, Le professeur Cheng a mis en garde. « Nous constatons que les entreprises qui s'engagent dans la gestion des bénéfices pour encourager la croissance du PIB ont des dépenses élevées pour créances irrécouvrables qui proviennent de l'inflation des revenus ; une radiation élevée des stocks qui provient de la surproduction ; et des pertes de valeur élevées pour les actifs qui découlent du retard des actifs. pertes de valeur. Tout cela se traduit par un rendement plus faible des actifs à l'avenir. "

« C'est la première étude qui examine comment les incitations au niveau du gouvernement affectent la gestion au niveau de l'entreprise. La deuxième contribution est que cet article fournit des preuves d'un mécanisme par lequel les fonctionnaires du gouvernement utilisent pour gonfler la croissance du PIB, " a déclaré le professeur Cheng.

« La troisième contribution consiste à articuler la dynamique entre chiffres macroéconomiques et chiffres microéconomiques, et comment la situation macroéconomique peut affecter l'intégrité de l'information financière d'une entreprise."