Les sociétés américaines dont les administrateurs ont des liens avec des paradis fiscaux insulaires bien connus des Bahamas, Les Bermudes et les îles Caïmans affichent une évasion fiscale nettement plus importante que d'autres entreprises, selon une nouvelle étude qui comprend deux professeurs de l'Université du Kansas School of Business et un ancien élève.

Dans leur récente Science du management article, les chercheurs ont découvert que la présence ou l'arrivée d'un directeur du conseil d'administration ayant ces liens - considéré comme un directeur insulaire - réduirait le taux d'imposition effectif d'une entreprise d'environ un à trois points de pourcentage, en moyenne. Ils ont également observé une augmentation significative du recours aux filiales de paradis fiscaux après l'arrivée d'un directeur insulaire.

« La réduction des taux d'imposition effectifs se traduit par des millions de dollars d'augmentation des bénéfices pour les actionnaires détenant des actions, " a déclaré le co-auteur Tom Kubick, professeur agrégé de comptabilité.

Les chercheurs ont consacré beaucoup d'attention à la politique fiscale et aux résultats fiscaux des entreprises américaines, mais les chercheurs ont accordé relativement moins d'attention à la question de savoir si les administrateurs individuels peuvent influencer la politique fiscale des entreprises au sein des entreprises.

« Personne n'a fait attention au fait que les entreprises acquièrent systématiquement cette expertise en matière d'évasion fiscale, " a déclaré le co-auteur Jide Wintoki, professeur agrégé de finance. « Dans ce débat plus large, personne ne se rendait compte que les entreprises réduisaient leurs taux d'imposition de 1 à 3 points de pourcentage simplement en ayant des administrateurs qui avaient des liens avec ces paradis fiscaux."

Leurs co-auteurs étaient Chao Jiang, Diplômé de la KU et professeur adjoint de finance à l'Université de Caroline du Sud, et Mihail Miletkov, professeur agrégé de finance à l'Université du New Hampshire.

Le niveau d'évasion fiscale d'une entreprise ne constitue rien d'illégal, mais la pratique de l'évasion fiscale ces dernières années a fait l'objet de critiques importantes de la part des médias, régulateurs et certains politiciens qui soulèvent souvent la question de savoir si les entreprises américaines assument une part équitable de la charge fiscale. Le problème peut également être le reflet de la compétitivité de la politique fiscale américaine, les chercheurs ont dit.

Pour mener l'étude, ils ont identifié un ensemble d'administrateurs et de cadres supérieurs américains qui servent ou ont servi pour des sociétés étrangères domiciliées aux Bahamas, Bermudes et îles Caïmans.

Ensuite, ils ont examiné ce qui est arrivé aux résultats fiscaux - les taux d'imposition effectifs - des entreprises américaines après l'arrivée d'un directeur insulaire à leur conseil d'administration. Leur échantillon couvrait les années 1994 à 2010 et comprenait 29, 191 observations entreprises-année, dont 2, 140 avait un directeur insulaire clairement identifiable.

Pendant ce temps, ils ont observé des preuves cohérentes d'une augmentation significative de l'évasion fiscale à la suite de la nomination d'un directeur insulaire. Le taux d'imposition effectif comptable moyen avant le directeur de l'île était de 34,5%, et une fois le directeur de l'île arrivé, qui est tombé à 31,5%. De la même manière, le taux d'imposition effectif moyen en espèces a baissé de plus de deux points de pourcentage, passant de 25,6 pour cent à 23 pour cent.

Une autre contribution clé de l'étude est l'implication que l'affiliation d'un administrateur à une entreprise peut être plus importante qu'il n'y paraît.

"Il est très difficile de démêler l'effet d'un membre spécifique du conseil d'administration, " a déclaré Kubick. " En particulier, il est difficile d'identifier s'il y a une sorte d'information qui circule à travers un réseau simplement parce que les entreprises américaines partagent les membres du conseil d'administration."

L'innovation dans la façon dont ils ont structuré les données impliquait de ne pas comparer les membres du conseil d'administration entre les sociétés américaines, mais plutôt d'examiner l'arrivée d'un membre du conseil d'administration d'un paradis fiscal insulaire pour mesurer l'expertise spécifique qui pourrait affecter les résultats fiscaux de l'entreprise américaine et le niveau d'évasion fiscale.

"Nous pensons qu'un autre aspect important de cela est que nous documentons également un phénomène qui a peut-être été sous-estimé, c'est à quel point être connecté aux paradis fiscaux compte, " dit Wintoki.

Les administrateurs de l'île sont en mesure d'utiliser l'expertise en matière d'évasion fiscale et de la transférer dans les politiques d'entreprise, il a dit.

"Cette expertise a un effet vraiment significatif sur les entreprises américaines, même s'ils ne sont pas eux-mêmes situés dans des paradis fiscaux insulaires, " dit Wintoki.

Kubick a déclaré qu'une mise en garde de l'étude est que les chercheurs ne peuvent évidemment pas observer tous les détails et dynamiques au sein du conseil.

"Nous regardons cela de loin, mais malgré cela, les résultats semblent assez convaincants car nous contrôlons un certain nombre de caractéristiques importantes, " il a dit.

Ce type de recherche pourrait également être important en fonction de ce qui se passe au Congrès à la suite de la révision fiscale fédérale de l'année dernière, surtout si les démocrates reprennent le pouvoir à Washington et cherchent à faire reculer certains des changements récents.

"Si le Congrès augmente les taux d'imposition, nous perdons de la compétitivité en termes de différence de taux entre les États-Unis et les pays étrangers, et nous pourrions voir des entreprises plus agressives, ", a déclaré Kubick.

Pour les investisseurs et les décideurs qui s'intéressent aux entreprises, l'examen de la composition des conseils d'administration et des connexions sociales et réseau des membres du conseil d'administration pourrait fournir un nouvel élément clé de données perspicaces.

« Directeurs, il s'avère, sont importants pour influencer la politique de l'entreprise. Ce n'est pas seulement que chaque entreprise a un script et que tout le monde fait la même chose, " dit Wintoki. " Les réalisateurs comptent, et c'est clair, exemple tangible du fait que les administrateurs élus par les actionnaires sont en réalité importants. »