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Le changement climatique se fait sentir dans un coin du monde différent de celui auquel on pourrait s'attendre :Wall Street, où certains des plus gros investisseurs commencent à agir.
C'est la conclusion d'une toute première enquête auprès d'investisseurs institutionnels menée en partie par la McCombs School of Business de l'Université du Texas à Austin. Des banques et assureurs aux caisses de retraite et mutuelles, 97% des 439 personnes interrogées pensent que les températures mondiales augmentent. Plus de la moitié déclarent que les risques climatiques sont déjà un facteur dans leurs décisions d'investissement, selon « L'importance des risques climatiques pour les investisseurs institutionnels » publié dans le numéro de mars 2020 de La revue des études financières .
"Ces investisseurs ont accepté que le changement climatique se produise, " a déclaré Laura Starks, professeur de finance à Texas McCombs, qui a conçu l'enquête avec ses collègues Philipp Krüger de l'Université de Genève et Zacharias Sautner de la Frankfurt School of Finance &Management. "Ils essaient de comprendre comment cela va affecter le risque et le rendement de leurs portefeuilles."
L'enquête révèle également comment les institutions commencent à agir. Leurs tactiques vont de la demande aux entreprises de cataloguer les émissions de carbone au soutien des résolutions des actionnaires. Si les institutions ne sont pas satisfaites des réponses des dirigeants, quelques-uns se départissent de leurs actions.
De telles mesures ne sont qu'un début, l'enquête suggère. D'ici cinq ans, 91% s'attendent à ce que les risques climatiques soient financièrement significatifs pour leurs investissements.
Parmi les cadres qui ont répondu au sondage, 31 % étaient de niveau C. Quarante-huit pour cent des 439 répondants géraient plus de 100 milliards de dollars d'actifs. Les réponses des institutions brossent un tableau mitigé de l'importance qu'elles accordent aux risques climatiques. Seuls 10 % la classent en tête de leurs préoccupations, par rapport aux risques financiers et opérationnels habituels. Mais trois types de risques climatiques deviennent rapidement urgents :
"L'accord de Paris signifie que différents pays vont devoir commencer à réglementer davantage les émissions de carbone, " dit Starks. " L'industrie, dans son ensemble, n'en est qu'aux premiers stades de la résolution de ce problème."
Comment les investisseurs institutionnels pensent-ils pouvoir se protéger ? Pour beaucoup, la première étape consiste à évaluer le problème. 38% analysent l'empreinte carbone des titres qu'ils détiennent, tandis que 24% tiennent compte des risques climatiques lors de la sélection de nouveaux investissements.
La prochaine étape consiste à discuter avec les dirigeants d'entreprise. Alors que 43 % des investisseurs institutionnels ont évoqué les risques climatiques en général, 32 % ont proposé des actions spécifiques pour réduire leur empreinte carbone.
Les personnes interrogées ne sont pas toujours satisfaites des réponses des entreprises. Trente pour cent ont soumis des propositions d'actionnaires telles qu'une résolution réussie de 2017 qui demandait à Exxon Mobil de divulguer comment les risques climatiques affecteraient l'entreprise à l'avenir.
Un cinquième a pris des mesures plus drastiques telles que critiquer publiquement la direction, intenter une action en justice, ou la punition ultime :la vente d'actions.
Mais pour la plupart, il suffit d'avertir les dirigeants. "Une entreprise devient plus consciente de ce que contient son empreinte carbone, parce que quelqu'un regarde, " dit Starks.
