Les actions de Takeda, cotée à Tokyo, ont chuté mercredi après avoir porté son offre sur la société pharmaceutique irlandaise Shire à 46 milliards de livres sterling (64 milliards de dollars), ce qui représenterait la plus importante prise de contrôle étrangère jamais réalisée par une entreprise japonaise.

Shire, cotée à Londres, a déclaré qu'elle était "disposée à recommander la proposition révisée aux actionnaires de Shire sous réserve d'une résolution satisfaisante des autres termes de l'offre éventuelle".

La dernière offre fait suite à une série d'offres inférieures rejetées par Shire au cours du mois dernier. Cela survient alors que Takeda cherche à se développer à l'étranger face à une baisse attendue des prix des médicaments dans le pays.

Les analystes ont déclaré que le rachat serait une décision intelligente de Takeda car il cherche à se diversifier, et pourrait être rentable à long terme.

Cependant, la nouvelle a fait plonger les actions de Takeda de plus de neuf pour cent à Tokyo à un moment donné mercredi matin, les investisseurs craignaient que cela ne fasse trop peser sur les finances de l'entreprise.

À la clôture, il était en baisse de 7,02% à 4, 510 yens, tandis que Shire a ouvert ses portes à Londres en hausse de 2,80% à 40,40 £.

Dans sa déclaration de mardi soir, Shire a fixé une nouvelle date limite au 8 mai pour la conclusion des négociations.

L'offre équivaut à 49 £ par action, Shire a dit, et représente une prime de 60 % par rapport à son cours de clôture du 27 mars, avant que Takeda ne fasse connaître son intérêt.

Shire a déclaré qu'à la fin de l'accord, les actionnaires détiendraient environ 50 pour cent de la Takeda agrandie, tandis que les nouvelles actions Takeda seraient cotées au Japon et aux États-Unis.

« Bénéfices à long terme »

Shire avait rejeté vendredi la quatrième offre de Takeda en un mois, d'une valeur de 42,8 milliards de livres sterling, disant que c'était trop bas.

La semaine dernière, le fabricant de Botox Allergan a déclaré qu'il envisageait de faire une contre-offre pour Shire, élevant la perspective d'une guerre d'enchères, mais a ensuite confirmé qu'il n'irait pas de l'avant.

Le rachat est le dernier d'une vague d'activités de fusion et d'acquisition dans l'industrie pharmaceutique alors que les acteurs traditionnels voient leurs bénéfices érodés par la concurrence des médicaments génériques.

Les fabricants de médicaments japonais en particulier sont confrontés à des pressions sur le marché intérieur alors que le gouvernement tente de réduire les prix de nombreux médicaments de marque et de se concentrer davantage sur les génériques moins chers pour réduire les dépenses de santé alors que la population vieillit rapidement.

Takeda, dirigé par le Français Christophe Weber, a été activement à la recherche d'acquisitions à l'étranger.

En 2011, elle a racheté son rival suisse Nycomed pour 9,6 milliards d'euros (13,6 milliards de dollars à l'époque).

Masayuki Kubota, stratège en chef chez Rakuten Securities, a déclaré que malgré la réaction négative initiale du marché, le rachat serait probablement bon pour Takeda.

"Ce serait la plus grosse prise de contrôle jamais réalisée par une entreprise japonaise et il est naturel que cela suscite des inquiétudes" car un rachat raté pourrait entraîner des pertes énormes, a-t-il déclaré à l'AFP.

Mais il a dit que Shire offrait un portefeuille attrayant.

"Ils ont beaucoup de traitements pour les maladies rares, où les barrières à l'entrée pour les autres entreprises sont très élevées. Leur rentabilité est élevée."

Kubota a déclaré que Takeda avait eu raison de profiter de ses liquidités abondantes et des faibles taux d'intérêt du Japon.

"Cela peut paraître cher à court terme, mais cela apportera de bons avantages à plus long terme."

Fumiyoshi Sakai, analyste au Credit Suisse, D'accord.

« Cela renforcerait également sa portée mondiale, ", a-t-il déclaré à l'AFP, l'ajouter donnerait à Takeda accès à "la recherche et le développement dans le domaine des systèmes digestifs, maladies mentales et maladies rares où Takeda a souhaité une collaboration".

© 2018 AFP