Les valorisations des startups financières chutent alors que le marché examine de plus près les fondamentaux

Crédit :Pixabay/CC0 Domaine public

Les startups fintech de haut niveau sont obligées de réduire leur valorisation alors que les marchés boursiers mondiaux obligent les entreprises à lever des fonds avec une décote substantielle, laissant les consommateurs et les régulateurs se demander ce qui peut arriver ensuite.

De nombreux investisseurs privés ont dû examiner attentivement les startups qu'ils financent actuellement, certains devenant de plus en plus méfiants à l'égard de modèles de soutien qui sont à des années de réaliser des bénéfices, selon un rapport de Reuters.

Des entreprises de premier plan comme la société de paiement Stripe et le fournisseur d'achat immédiat et payé plus tard Klarna ne sont que deux des nombreuses grandes entreprises dont les valorisations ont été réduites cette année. Selon les données de PitchBook, ils rejoignent un total de 81 autres entreprises américaines dont les financements ont été réduits lors de "tours à la baisse".

Reuters a également signalé que les entreprises à la recherche d'un financement de démarrage voient également leurs valorisations réévaluées.

Qu'arrive-t-il à Stripe ?

Les propriétaires de petites entreprises et les emprunteurs non traditionnels ont vu certaines de leurs fintechs préférées affectées par un marché en repli.

Les entreprises Fintech ont été particulièrement vulnérables à la hausse des taux d'intérêt et aux risques de récession potentielle.

La société de technologie financière de haut niveau Stripe a subi une réduction massive de sa valorisation, ont déclaré des sources au Wall Street Journal, la valeur interne des actions ayant été réduite de 28 %.

Stripe est une société de technologie financière de haut niveau conçue pour les développeurs qui fournit une variété entièrement intégrée de produits de paiement nécessaires pour créer des sites Web et des applications acceptant les paiements. Il a récemment fait la une des journaux lorsqu'il a annoncé qu'il entrait dans l'espace de vérification d'identité.

La baisse de valorisation de Stripe provient d'un changement de prix 409A, a rapporté le Journal, ce qui signifie qu'il n'a pas diminué les valeurs des actions privilégiées vendues lors du dernier tour, ce qui a conduit à une tarification plus objective choisie par un tiers.

Dans un e-mail obtenu par le Wall Street Journal, le conseil d'administration de Stripe a approuvé un cours interne inférieur de 29 dollars, ce qui a également abaissé la valorisation implicite des actions à 74 milliards de dollars, a déclaré l'une des sources au Journal, mais n'a pas donné de raison. avait réajusté.

Les investissements de Fidelity ont réduit la valorisation de Stripe à Marcy de 9 %, a rapporté Tech Crunch.

"Diminuer votre valorisation en fonction des conditions actuelles du marché est quelque chose qui se passe du côté privé et parce que Stripe est privé, ils ont réduit leur valorisation en privé", a déclaré Nicole Valentine, directrice des technologies financières du Center for Financial Markets du Milken Institute.

Cette baisse a suivi l'annonce de la société suédoise BNPL Klarna selon laquelle sa valorisation avait été réduite par ses investisseurs de 85 % à 6,7 milliards de dollars.

Les géants du paiement numérique PayPal et Block Inc. Shares ont également connu une énorme baisse des actions à plus de 60 % cette année, a rapporté Reuters.

Comment les petites entreprises seront-elles impactées ?

Les Fintechs vantent depuis longtemps la technologie comme un moyen de faciliter les opérations bancaires pour les petites entreprises, les startups et les entrepreneurs qui souhaitent demander et obtenir un prêt commercial. Les entreprises ont également ciblé les emprunteurs non traditionnels, qui peuvent avoir besoin d'un prêt personnel rapide mais qui ne souhaitent pas ou ne peuvent pas bénéficier d'un programme de prêt bancaire traditionnel.

Reste à savoir ce qu'il advient de ces petites entreprises et emprunteurs lorsqu'une fintech doit réduire ses services ou son personnel parce qu'elle a perdu de la valeur.

Brian David Crane est le fondateur de CallerSmart, une application pour rechercher des numéros de téléphone mystérieux ou non reconnus.

Crane a déclaré qu'il pensait que tout allait bientôt se corriger, malgré le fait que la chute des valorisations de la fintech sonne comme un amortisseur. Il a déclaré dans un communiqué qu'une fois l'économie stabilisée et les craintes de récession dissipées, la fintech pourrait connaître un rebond.

"Il ne fait aucun doute que la fintech et les paiements numériques ont été une aubaine pour les petites entreprises et les startups, donc la demande pour ces outils ne va pas disparaître", a-t-il déclaré. "Les faibles valorisations peuvent affecter le marché des actions ou l'intérêt des investisseurs, mais je ne pense pas que les entreprises cesseront d'utiliser ces services. Si vous regardez la dynamique du marché, les principales raisons de cette faible valorisation sont les craintes de récession et la correction du marché."

Valentine a déclaré que l'avantage de la fintech est l'efficacité accrue, une meilleure tarification et un accès plus large, mais en termes d'inflation, le coût de faire des affaires pour les petites entreprises est plus élevé.

"En termes d'inflation, l'impact de l'inflation sur la fintech est que si je suis une petite entreprise et que je recherche une solution fintech, le coût de faire des affaires est plus élevé", a déclaré Valentine. "Certaines façons dont l'inflation et ces changements du marché n'ont pas eu d'impact sur les petites entreprises et les commerçants le font en utilisant la fintech."

Valentine a déclaré que les consommateurs qui utilisent la fintech devraient se concentrer sur la question de savoir si la société de technologie financière qu'ils utilisent respecte son prix et ses frais et comment ils affectent leur portefeuille numérique.

"Évaluez s'ils sont prêts à assumer une dette particulière ou un coût particulier à court terme, et ont un moyen de rembourser cela à l'avenir avec un investissement dans l'avenir de leur entreprise garantissant leur qualité de vie."

Les fintechs survivront-elles à cette période d'inflation ?

Ce secteur, à l'exclusion des sociétés de crypto-monnaie, a également conduit les entreprises technologiques à licencier du personnel au début de 2022, les startups fintech en tête.

Valentine a déclaré que la période d'inflation va séparer les entreprises fintech qui sont construites pour durer de celles qui ne le sont pas.

"Dans le cas de Stripe, ils ont mentionné qu'ils avaient mis de l'argent dans un fonds pour les jours de pluie et c'est aujourd'hui ce jour de pluie", a déclaré Valentine. "Stripe va en quelque sorte continuer à vivre parce qu'il a ces fonds pour les jours de pluie, mais pour les entreprises qui démarrent et retardent (introduction en bourse), elles coupent essentiellement des équipes qui ne sont pas aussi précieuses pour le cœur de métier ."

TechCrunch a également signalé que les startups fintech recevaient le plus de capital-risque dans le monde, représentant 21 % des dollars levés en 2021. Mais au début de 2022, les startups fintech représentaient le troisième plus grand nombre de licenciements dans le monde.

Valentine a déclaré qu'elle voyait une opportunité pour les fintechs d'innover et de "renaître de leurs cendres".

"Si vous êtes un innovateur et que vous recherchez des solutions pour les fintechs en ces temps, que vous offrez un prix, une efficacité et un accès, alors vous pouvez être la fintech qui vit au-delà", a-t-elle déclaré.

"Nous construisons quelque chose pour le moment et cela dure donc il y a une opportunité pour que de nouvelles technologies financières arrivent avec de nouveaux yeux", a-t-elle déclaré. + Explorer plus loin