Le géant pharmaceutique new-yorkais Bristol-Myers Squibb a annoncé jeudi qu'il rachèterait la société de biotechnologie américaine Celgene dans le cadre d'un accord de 74 milliards de dollars en espèces et en actions, créant un rival pour les plus grands fabricants de médicaments du monde.

Les projets de fusion ont souligné les efforts des entreprises pour se diversifier dans le domaine des traitements contre le cancer, les investisseurs s'interrogeant ces derniers mois sur leurs perspectives de croissance.

Dans l'affaire, Bristol-Myers Squibb obtient le traitement à succès Revlimid de Celgene pour le myélome multiple. Les sociétés ont déclaré que la nouvelle entité offrirait également neuf produits avec plus d'un milliard de dollars de ventes annuelles.

Le président-directeur général de Bristol-Myers Squibb, Giovanni Caforio, a déclaré dans un communiqué que les sociétés combinées bénéficieraient également "d'un pipeline profond et large qui stimulera une croissance durable".

Ils ont également évoqué l'oncologie, immunologie, l'inflammation et les maladies cardiovasculaires comme domaines de croissance importants.

« Nous bénéficierons également d'un pipeline élargi à un stade précoce et avancé qui comprend six lancements de produits attendus à court terme, " a déclaré Caforio dans le communiqué.

Les autres avantages de l'accord incluent un certain nombre de lancements de nouveaux produits attendus au cours des 12 prochains mois et des économies de coûts considérables. Les dirigeants ont décrit les actifs de l'entreprise comme « complémentaires » et avec le potentiel de créer « la société biopharmaceutique mondiale prééminente, " selon une conférence téléphonique avec des analystes.

La transaction fait suite à d'autres transactions pharmaceutiques importantes récentes, dont l'achat par la société française Sanofi du groupe américain de l'hémophilie Bioverativ pour 11,6 milliards de dollars et l'acquisition par Novartis pour 8,7 milliards de dollars de la société de traitement des maladies rares AveXis.

Les deux sociétés avaient fait l'objet de spéculations de fusion, avec des investisseurs disant que le gros vendeur de Bristol-Myers Opdivo, un médicament contre le cancer, avait perdu des parts de marché pour rivaliser avec Merck.

Pendant ce temps, Celgene était confrontée à la perspective d'une concurrence croissante de la part de médicaments copiés alors que les brevets commençaient à expirer.

Expiration des brevets à l'horizon

La société a déclaré dans des dépôts de titres qu'elle s'attend à ce que les concurrents commercialisent des versions génériques de son médicament anticancéreux Revlimid avant l'expiration des brevets, qui, selon Celgene, restera en vigueur "au moins jusqu'en 2022".

Revlimid a réalisé un chiffre d'affaires de 8,2 milliards de dollars en 2017, près des deux tiers des revenus globaux de 13 milliards de dollars.

Caforio a déclaré aux analystes que la société "a mené une due diligence approfondie" sur les questions de propriété intellectuelle entourant Revlimid et a souscrit au point de vue de Celgene, ajoutant que les prévisions de la société sur le médicament étaient "plus conservatrices" que celles des analystes.

Une diapositive dans une présentation aux investisseurs jeudi avait des génériques sur le marché Revlimid en mars 2022, avec "pleine entrée générique" en janvier 2026.

Les deux médicaments les plus vendus de Bristol-Myers l'année dernière dans le monde étaient Opdivo et Eliquis, un médicament contre les caillots sanguins, qui représentaient ensemble près de la moitié du chiffre d'affaires 2017 de l'entreprise, qui s'élevait à 20,8 milliards de dollars.

Bristol-Myers en avait 23, 700 salariés à la fin de l'année dernière, alors que Celgene en avait 7, 647.

Caforio continuera d'occuper ses fonctions principales tandis que deux membres du conseil d'administration de Celgene occuperont des postes au conseil d'administration de Bristol-Myers Squibb.

En vertu de l'accord, Les actionnaires de Bristol-Myers détiendront environ 69 % du nouveau géant pharmaceutique, tandis que les actionnaires de Celgene recevront une action Bristol-Myers et 50 $ par action de Celgene.

Les entreprises prévoient de conclure l'accord au troisième trimestre de cette année, le bénéfice par action de Bristol-Myers Squibb ayant augmenté de 40 % au cours de la première année complète.

Les actions de Celgene, basée au New Jersey, ont bondi de 20,7% à 80,43 $, tandis que Bristol-Myers Squibb a chuté de 13,3% à 45,12 $.

Morningstar a déclaré dans une note que l'achat était "un développement très logique" pour la plus grande entreprise.

Mais une note de Cowen a déclaré que l'effet de l'accord était « mitigé ».

La transaction renforce quelque peu les perspectives à court terme de Bristol-Myers, mais Celgene "ajoute des problèmes d'expiration de brevet à ceux auxquels Bristol-Myers Squibb est déjà confronté".

L'agence de notation Standard &Poor's a placé les notations de la dette de Bristol-Myers sous examen avec des implications négatives, tout en disant que l'acquisition de Celgene est positive.

"Malgré plus de dettes, nous pensons que l'entreprise s'est renforcée à la suite de la transaction et nous nous attendons à ce que l'entité combinée génère des flux de trésorerie substantiels, ", a déclaré Standard &Poor's.

L'agence prévoit d'abaisser la note globale de Bristol-Myer à « A » avec une perspective stable, tandis que la note à court terme serait abaissée à « A-1, " Ça disait.

© 2019 AFP