Un ordinateur peut battre un maître d'échecs humain et résoudre des calculs mathématiques complexes en quelques secondes. Peut-il faire un meilleur travail en investissant votre argent qu'un gestionnaire de portefeuille en chair et en os ?

Les investisseurs désireux de tester cette question peuvent le faire avec quelques fonds négociés en bourse, ou ETF, qui laissent les décisions d'investissement à la soi-disant intelligence artificielle d'un ordinateur, ou IA.

ETF Managers Group et Ocean Capital Advisors ont lancé le mois dernier un fonds alimenté par l'IA, baptisé Rogers AI Global Macro ETF (BIKR), qui investit principalement dans des ETF d'un seul pays. L'IA du fonds passe au crible des millions de points de données provenant de pays du monde entier et utilise ce qu'elle apprend pour déterminer la meilleure façon d'allouer les avoirs du fonds. (Les humains font les métiers, toutefois.)

Cette approche fonctionne-t-elle ? Un autre fonds d'IA lancé en novembre dernier par ETF Managers Group et Equbot est prometteur.

Le fonds, appelé AI Powered Equity ETF (AEIQ), investit dans une variété de sociétés basées aux États-Unis et cherche à battre les rendements du S&P 500. Jusqu'à présent, c'est le faire. L'ETF est en hausse de 8,1 pour cent cette année, tandis que le S&P 500 a gagné environ 1,5%.

Toujours, un historique de moins d'un an sur un seul fonds est loin d'être suffisant pour évaluer les mérites de l'approche IA. Aussi, comme tout fonds, il faut peser les gains potentiels par rapport aux frais du fonds. À 75 points de base, Le ratio de dépenses de l'AEIQ se situe dans la tranche supérieure des frais des FNB, même si l'IA fait toute la réflexion. Par comparaison, l'ETF US Broad Market de Schwab, qui investit également dans un large éventail d'actions américaines, a un ratio de dépenses de 3 points de base.

Sam Masucci, fondateur et PDG d'ETF Managers Group, a récemment parlé des fonds d'investissement de son entreprise et des raisons pour lesquelles un gestionnaire de fonds d'IA pourrait s'avérer meilleur pour générer des retours sur investissement que la variété humaine. Les réponses ont été modifiées pour plus de clarté et de longueur.

Q :En quoi l'IA est-elle différente ou meilleure que les algorithmes informatiques utilisés pour le trading à grande vitesse ou les robots-conseillers qui peuvent rééquilibrer le portefeuille de retraite d'un investisseur ?

R :C'est différent. Si vous pensez au trading algorithmique ou aux robots-conseillers, ce sont des outils qui sont utilisés par les gestionnaires de portefeuille humains pour prendre des décisions sur ce dans quoi investir. L'intelligence artificielle est très, très différent. Bien qu'il y ait des humains qui continuent évidemment à y introduire des données, c'est l'ordinateur, l'environnement de l'IA, qui distille ces informations et fait la sélection ultime du portefeuille.

Dans le cas de l'IA, le gestionnaire de portefeuille ne regarde pas un signal commercial et ne prend pas de décision. Le modèle d'IA prescrit l'action à entreprendre, que ce soit un achat ou une vente.

Q :L'IA est-elle meilleure pour sélectionner des actions et gérer des fonds que les approches plus conventionnelles ?

R :Nous allons le découvrir. Théoriquement, ça devrait aller mieux, parce qu'il a la capacité d'analyser un univers beaucoup plus vaste d'informations quotidiennes et de pondérer les risques et de l'appliquer à un portefeuille beaucoup plus rapidement et efficacement que les humains. En outre, l'ordinateur apprend de ses actions passées et du résultat de ces actions et devient plus intelligent au fil du temps. Et cela supprime tout parti pris humain, car c'est une machine. Mais c'est encore nouveau.

Nous avons lancé le premier fonds d'IA, AIEQ, en novembre. Ce fonds est conçu pour offrir une exposition de type S&P 500 avec un meilleur rendement et moins de volatilité, et il l'a fait. Et ça s'améliore à faire ça.

Q :Ces fonds d'IA peuvent-ils anticiper les corrections du marché ?

R :Plus vous pouvez disposer d'informations prédictives et les analyser, le meilleur. Et je suis convaincu que les machines sont meilleures pour ça. Ils ont la bande passante.

Q :L'IA va-t-elle éventuellement remplacer l'actif, gestionnaire de fonds humain?

R :Non. Je ne pense pas que l'ordinateur va nous mettre au chômage de si tôt. Mais cela nous permettra d'entrer sur les marchés et d'offrir aux gens une autre solution de portefeuille qui tire parti des technologies les plus récentes.

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