L'introduction en bourse de Facebook a été l'un des événements les plus médiatisés de l'histoire. Les médias se sont déchaînés dans les semaines qui ont précédé l'offre et les investisseurs réclamaient à grands cris de mettre la main sur les actions. Cela a conduit à des attentes irréalistes quant à l’évolution de l’action lors de son premier jour de cotation. Lorsque l’action a ouvert en dessous de son prix d’introduction, les investisseurs ont été déçus et le cours de l’action a chuté.

Twitter en a pris note et s'est assuré de minimiser le battage médiatique entourant sa propre introduction en bourse. La société n’a organisé aucun événement de relations publiques ni aucune tournée de présentation, et n’a publié aucune orientation financière. Cela a permis de gérer les attentes des investisseurs et d'éviter que le titre ne soit surestimé.

Leçon 2 :Évaluez votre introduction en bourse de manière prudente

Facebook a fixé le prix de son introduction en bourse à 38 dollars par action, ce qui se situe dans le haut de sa fourchette attendue. Cela s'est avéré être une erreur, puisque le titre a ouvert à 38,23 $ puis est rapidement tombé en dessous de son prix d'introduction en bourse.

Twitter en a tiré les leçons et a fixé le prix de son introduction en bourse à 26 dollars par action, ce qui était inférieur au point médian de sa fourchette attendue. Cela a contribué à créer davantage de demande pour le titre et a permis à l'entreprise de lever plus d'argent qu'elle ne l'aurait fait si elle avait fixé le prix de l'introduction en bourse à un niveau plus élevé.

Leçon 3 :Avoir une stratégie post-IPO claire

Facebook n'avait pas de stratégie post-IPO claire. L'entreprise essayait encore de trouver un moyen de gagner de l'argent et il n'était pas clair comment elle utiliserait le produit de l'introduction en bourse. Ce manque de direction a semé l'incertitude parmi les investisseurs et a contribué à la baisse du titre.

Twitter, en revanche, avait une stratégie post-IPO claire. La société prévoyait d'utiliser le produit de l'introduction en bourse pour investir dans le développement de produits, le marketing et l'acquisition d'utilisateurs. Cela a donné aux investisseurs l’assurance que Twitter savait ce qu’il faisait et qu’il serait en mesure de développer son activité à l’avenir.

Leçon 4 :Préparez-vous à la volatilité

Le marché boursier est volatil et les introductions en bourse sont particulièrement risquées. Twitter savait que le cours de son action serait probablement volatil dans les jours et les semaines suivant l'introduction en bourse. L'entreprise s'est préparée à cela en constituant une solide réserve de trésorerie et en mettant en place un plan pour gérer les relations avec les investisseurs.

Cette préparation a porté ses fruits lorsque le cours de l'action Twitter a effectivement connu de la volatilité. Le cours de l'action a chuté de plus de 20 % au cours des premiers jours de cotation, mais la société a réussi à résister à la tempête et le cours de l'action s'est finalement redressé.

En tirant les leçons du échec de l'introduction en bourse de Facebook, Twitter a pu gérer avec succès sa propre introduction en bourse et éviter bon nombre des pièges rencontrés par Facebook. Cela a abouti à une introduction en bourse plus réussie pour Twitter et a contribué à préparer l’entreprise à un succès à long terme.