Trente pour cent des investissements prévus par les majors du pétrole et du gaz au cours de la prochaine décennie pourraient être gaspillés si l'économie mondiale se réorganise pour limiter le réchauffement climatique à deux degrés Celsius, les chercheurs ont prévenu mercredi.

L'objectif 2C (3,6 degrés Fahrenheit) est la pierre angulaire de l'Accord de Paris des 196 pays, encré en 2015.

Des projets d'une valeur de 2,3 billions de dollars (deux billions d'euros) pourraient devenir non rentables à mesure que l'énergie se tourne vers les énergies renouvelables et si les prix des combustibles fossiles stagnent, selon une analyse des budgets d'investissement de 69 sociétés pétrolières et gazières cotées en bourse.

Certains joueurs seront plus exposés que d'autres, dit le rapport, "Deux degrés de séparation :risque de transition pour le pétrole et le gaz en amont dans un monde à faibles émissions de carbone."

Jusqu'à 50 % des dépenses en capital proposées par ExxonMobil jusqu'en 2025, par exemple, est affecté à des projets peu rentables susceptibles de décevoir les actionnaires, concluent les chercheurs.

Coquille, Chevron, Total et Eni ont mis en péril 30 à 40 % des dépenses futures, dans la moyenne des entreprises examinées.

A l'autre bout de l'échelle, 14 entreprises, dont le géant public Saudi Aramco, ont été considérées comme bien alignées sur le scénario 2C.

"Ce rapport est un véritable changement pour l'avenir de l'engagement des entreprises et des investisseurs, " dit Nathan Fabien, directeur des politiques et de la recherche chez PRI, un réseau d'investisseurs soutenu par l'ONU qui supervise 62 000 milliards de dollars (56 000 milliards d'euros) d'actifs.

"Les investisseurs dans les sociétés pétrolières et gazières n'ont pas été informés de leur exposition au risque climatique. Désormais, ils pourront confronter les entreprises avec des informations précises."

PRI a produit le rapport en collaboration avec Carbon Tracker, un groupe de réflexion financier qui évalue l'impact du changement climatique sur les marchés des capitaux et l'investissement.

Les grandes sociétés énergétiques subissent déjà une pression croissante de la part des investisseurs pour expliquer comment le réchauffement climatique et le passage à une économie à faible émission de carbone affecteront leurs résultats.

Le mois dernier, les trois cinquièmes des actionnaires d'ExxonMobil ont défié le conseil d'administration et ont voté pour que la société fasse rapport chaque année sur la façon dont les nouvelles technologies et les politiques 2C affecteront les plans d'affaires et d'investissement.

Hors de la table

Des semaines plus tôt, une majorité d'actionnaires d'Occidental Petroleum ont appelé à des mesures similaires.

"Il y a des signes clairs que la demande de pétrole pourrait culminer au début des années 2020, les entreprises doivent donc commencer à prendre des options qui entreraient en ligne puis sortiraient de la table, " dit James Leaton, Directeur de recherche de Carbon Tracker.

"S'en tenir au scénario de croissance à tout prix n'apporte tout simplement pas de valeur pour les actionnaires lorsque la politique et la technologie vont dans la direction opposée."

L'évolution vers la transparence des entreprises sur les questions climatiques s'étend au-delà de l'industrie des combustibles fossiles.

Le 29 juin, le Groupe de travail sur les divulgations financières liées au climat, lancé lors du sommet sur le climat COP21 à Paris par l'ancien maire de New York Michael Bloomberg et le gouverneur de la Banque d'Angleterre Mark Carney, émettra des recommandations finales.

Le groupe de travail a déjà demandé la divulgation des impacts et des risques liés au climat, et des stratégies pour y faire face, étayées par des mesures et des objectifs.

Le rapport Carbon Tracker sur le risque d'investissement dans l'industrie des combustibles fossiles examine la production de pétrole et de gaz jusqu'en 2035, et des investissements en capital jusqu'en 2025.

Les projets proposés généreraient 380 milliards de tonnes de CO2 dont 60 pour cent à partir du pétrole, 40 % du gaz — d'ici 2035, dépassant le « budget carbone » des combustibles fossiles compatible avec un plafond de 2 C sur le réchauffement climatique.

Les entreprises devront retirer au moins 60 milliards de tonnes de ce total pour que le monde ait une chance 50/50 dans un monde 2C.

Dans une déclaration commune, investisseurs institutionnels soutenant le rapport, y compris la société britannique Legal &General Investment Management, le fonds de pension néerlandais PGGM, et le fonds français FRR, mis en garde contre le risque d'actifs échoués.

« Certaines entreprises doivent reconsidérer leur stratégie commerciale, " ils ont dit.

ExxonMobil, Le total, Eni et Shell sont tous impliqués dans le plus gros actif non économique signalé par le rapport, le projet Kashagan Phase 2 de 33,5 milliards de dollars (30 milliards d'euros) au Kazakhstan. Les analystes estiment qu'il faudrait des prix du pétrole d'au moins 110 $ le baril pour atteindre l'équilibre.

Le brut londonien Brent a clôturé à un peu plus de 45 dollars (40 euros) le baril le 21 juin.

© 2017 AFP