Le Dr Richard Sandor s'est rendu compte que les États-Unis avaient besoin d'un marché du carbone. Getty Images Ce n'est un secret pour personne, le monde est accro au pétrole. Les gens utilisent de l'huile depuis plus de 5 ans, 000 à 6, 000 ans, et aujourd'hui, les combustibles fossiles fournissent 85 % de l'énergie en Amérique seulement [source :California Energy Commission et The Heritage Foundation]. La production d'énergie à partir de combustibles fossiles a un inconvénient :les sous-produits des émissions de gaz à effet de serre. Gaz à effet de serre ( GES ) sont considérés comme partiellement responsables du réchauffement climatique, et des efforts internationaux sont en cours pour réduire les émissions de six délinquants :dioxyde de carbone, méthane, protoxyde d'azote, hydrofluorocarbures, perfluorocarbures et hexafluorure de soufre. En vertu du traité du Protocole de Kyoto, un accord juridiquement contraignant rédigé en 1997 et promulgué en 2005, 37 pays industrialisés, ainsi que l'Union européenne s'est engagée à réduire les émissions totales de 5 % en moyenne par rapport à leurs niveaux de 1990 entre 2008 et 2012.
Comment les pays atteignent-ils ces objectifs ? Ils ont deux choix. Investir dans des moyens de réduire les niveaux de pollution ou investir dans la capacité des autres à réduire leur pollution, une système de plafonnement et d'échange qui met un prix sur les émissions.
Le plafonnement et l'échange fonctionnent essentiellement comme ceci :les pays (ainsi que les entreprises ou les particuliers) reçoivent une allocation de la quantité de GES qu'ils peuvent émettre, connu comme le casquette . Disons que le pays A a facilement réduit ses émissions et émis 10 pour cent de GES de moins que son plafond autorisé. Pays B, bien que, n'a pas atteint son plafond. Le pays A peut vendre les 10 pour cent inutilisés de son quota au pays B et aider le pays B à compenser ses émissions excédentaires - le Commerce .
En 2000, L'économiste Richard Sandor a commencé à étudier la possibilité d'appliquer un système de plafonnement et d'échange aux entreprises américaines et la manière dont elles réduisent leurs émissions de GES. Il croyait que le pays était prêt pour un marché privé d'échange de carbone, même s'il n'a pas soutenu un traité international comme Kyoto. Commerce du carbone c'est comme vendre des actions d'une entreprise en bourse sauf qu'il ne s'agit pas d'actions d'une entreprise, ce sont des parts de pollution. Comme il s'avère, son idée originale était une idée géniale. Sandor a fondé le Échange climatique de Chicago ( CCX ), et en 2003, 13 membres fondateurs ont commencé à échanger des quotas de GES contre les six GES nommés. Aujourd'hui, le CCX compte environ 300 membres multinationaux [source :Chicago Climate Exchange].
Le CCX a été le premier au monde lors de son lancement, mais des échanges affiliés se sont depuis ouverts dans le monde entier, dont la Bourse européenne du climat (ECX), Chicago Climate Futures Exchange (CCFE), Bourse climatique de Montréal (MCeX) et Bourse climatique de Tianjin. Le CCX est toujours le seul marché d'échange de carbone en Amérique.
Comment les émissions sont-elles échangées, et qui les échange? Découvrons-le.
Contenu
La ville de Chicago elle-même fait partie du Chicago Climate Exchange, avec les géants de l'automobile, universités et compagnies d'électricité. Robert Glusic/Vision numérique/Getty Images La base de membres du CCX est divisée en catégories :
Membres sont ceux qui génèrent et émettent directement des gaz à effet de serre par le biais d'activités telles que la production d'énergie, fabrication et voyages. Membres associés ne génèrent pas leurs propres émissions directes de GES mais acceptent plutôt de compenser 100 % des émissions indirectes, y compris la consommation d'électricité (et d'autres énergies) et les déplacements professionnels.
Fournisseurs de compensation et agrégateurs et fournisseurs de liquidités sommes membres participants . Les fournisseurs de compensation possèdent des projets qui compensent les émissions de GES en stockant, éliminer ou réduire ces émissions. Les projets éligibles génèrent compensations d'échange qui peuvent être échangés (nous en saurons plus à ce sujet plus tard). Les agrégateurs de compensation gèrent administrativement les projets de compensation pour les fournisseurs.
Fournisseurs de liquidité et participants à l'échange sont un peu différents. Les fournisseurs de liquidités ne sont pas là pour se conformer à la réduction des émissions, ce sont des teneurs de marché - des commerçants professionnels, les groupes de hedge funds et les groupes de négociation pour compte propre -- entreprises ou individus qui souhaitent négocier sur le marché CCX. Les participants à l'échange sont des entreprises ou des particuliers sans engagement de réduction d'émissions de GES, comme la Chambre des représentants des États-Unis et le Clean Air Conservancy. Les participants à la bourse achètent des instruments financiers carbone (la mesure des émissions du CCX) dans le seul but de résilier les contrats.
Avec autant de types de membres, le CCX est composé d'un ensemble diversifié d'acteurs, d'Amtrak et Ford Motor Company, à des installations de gestion des déchets et même à une brasserie. Environ 25 % des membres proviennent de services publics d'électricité américains, 17% font partie du Dow Jones Industrials et 11% représentent des sociétés Fortune 100. Il n'y a pas que l'industrie, bien que. Huit universités, huit villes américaines, trois comtés et deux États ont également rejoint le CCX [source :Chicago Climate Exchange].
L'adhésion est volontaire et autorégulée et s'accompagne d'avantages intéressants. De nombreuses entreprises américaines voient les réglementations gouvernementales sur les émissions à l'avenir et souhaitent s'engager sur la voie de la conformité avant que la législation ne soit promulguée. Beaucoup doivent également se conformer aux réglementations du Protocole de Kyoto s'ils font des affaires dans des pays qui se sont engagés à respecter ce traité. D'autres y voient un bon moyen de gagner de l'argent supplémentaire. Si faire la réduction minimale est facile pour une entreprise, il peut profiter de la vente de crédits en bourse. Tout n'est pas une question de profit et de réglementation, bien que. La réduction des émissions est bonne pour la planète et de bonnes relations publiques.
Pour rejoindre le système de plafonnement et d'échange CCX, chaque membre émetteur de GES paie un droit d'entrée et reçoit un quota d'émission annuel en fonction de ses référence des émissions et le Calendrier de réduction des émissions du CCX . C'est leur indemnité de change . Les coûts d'adhésion annuels et la conformité sont également déterminés par le niveau de référence des émissions et les audits effectués par des vérificateurs tiers. Une fois engagé, le contrat est juridiquement contraignant.
Le calendrier de réduction des émissions est en deux phases. Le niveau de référence des émissions d'un membre est calculé à partir de la moyenne des émissions annuelles, à l'échelle mondiale, pendant une période de temps déterminée. Pour la Phase I (les quatre premières années du CCX -- 2003 à 2006) les niveaux de référence ont été déterminés par les niveaux d'émission annuels de 1998 à 2001; pendant cette phase, les membres ont réduit leurs émissions de dioxyde de carbone (ou d'autres GES) d'au moins 1 % par an. Les membres de la phase I se sont engagés à réduire les émissions totales à 4 % en dessous de leur niveau de référence établi.
La phase II étend le calendrier de réduction et couvre les années suivantes jusqu'en 2010. Pour les membres qui ont participé à la phase I, les exigences de réduction des émissions ont augmenté de 2 %, à un total de 6 pour cent. La base de référence pour les nouveaux membres rejoignant la Phase II est établie par les émissions totales au cours de l'année 2000, et l'objectif de réduction est d'au moins 6 pour cent en dessous de cette référence. Phase III ? Nous devrons attendre et voir.
Le Dr Richard Sandor (au centre) s'entretient avec le secrétaire américain à l'Énergie et le maire de Chicago peu de temps après que le CCX a organisé sa première vente aux enchères de quotas d'émission. Scott Olson/Getty Images Des émissions de gaz à effet de serre sont rejetées dans l'atmosphère, alors vous vous demandez peut-être comment quelque chose dans l'air peut être acheté et vendu. Ce qui est réellement négocié sur le marché CCX est ce qu'on appelle le instrument financier carbone ( FCI ).
Un membre du CCX qui a atteint ou dépassé ses objectifs cibles de réduction des émissions a un crédit d'émission. Ces crédits, la différence entre les niveaux d'émission de GES réels et les niveaux d'émission de GES autorisés, sont représentés par les CFI. Un contrat CFI est composé de indemnités de change et compensations d'échange et représente 100 tonnes métriques (110 tonnes) de équivalent dioxyde de carbone ( CO
Le trading n'est pas effectué par l'intermédiaire de courtiers, mais est plutôt fait anonymement (à d'autres utilisateurs) sur le Plateforme de négociation électronique CCX , une salle des marchés basée sur Internet qui est liée au Registre CCX . Ce système complet est disponible pour la base de membres du CCX et offre des outils d'administration et de reporting, ainsi qu'un système de traçabilité permettant aux membres de gérer leur inventaire d'émissions (les gaz qu'ils émettent), portefeuille de participations de CFI, offres (commandes) et relevés, les quotas d'émission et les compensations.
Les CFI sont délivrés par année de réalisation de la réduction d'émission :CFI Millésime 2003, Millésime 2005 CFI, etc. Un CFI peut être utilisé dans la même année civile que son millésime, ou un membre peut l'enregistrer pour une utilisation dans les années à venir.
Les transactions effectuées sur la plate-forme de négociation électronique CCX sont effectuées sur la base des cotations du marché en direct publiées par les membres et peuvent être réglées de deux manières :les transactions compensées en bourse ou les transactions compensées bilatéralement. Bourse compensée les transactions sont celles qui sont compensées et réglées par le CCX ; les règlements en espèces dans autorisé bilatéralement les transactions sont gérées par les membres eux-mêmes. Tous les règlements commerciaux sont effectués en dollars américains.
Tous les membres ayant des quotas d'échange et des compensations d'échange sont surveillés en permanence et déclarent leurs émissions chaque année via des procédures mises en place par le CCX et par l'initiative World Resources Institute/World Business Council for Sustainable Development. Un autre niveau de surveillance est assuré par l'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA), un organisme de réglementation non gouvernemental pour toutes les sociétés de valeurs mobilières faisant des affaires aux États-Unis. En plus du CCX, La FINRA travaille avec le NASDAQ, l'American Stock Exchange et l'International Securities Exchange. La FINRA vérifie également les projets de compensation proposés et enregistrés par les membres et les fournisseurs et agrégateurs de compensations.
Les projets de compensation peuvent aider à financer les énergies renouvelables comme l'énergie éolienne. John MacDougall/AFP/Getty Images
Les membres ayant des objectifs de réduction des émissions ne sont pas les seuls à échanger sur le CCX, les allocations de change ne sont pas non plus le seul type d'échanges. Tous les membres ont également la possibilité d'acheter des compensations d'échange auprès de fournisseurs de compensations et d'agrégateurs de compensations, ainsi que les membres ayant une proposition de projet admissible. Les fournisseurs de compensation pourraient être des agriculteurs, opérateurs de gestion des déchets, fournisseurs d'énergie renouvelable ou toute autre entreprise ou particulier proposant un projet de réduction des émissions de GES. Les agrégateurs offset gèrent plusieurs projets, émettant tous moins de 10, 000 tonnes métriques (110 tonnes) de CO
Les projets de compensation sont évalués et approuvés par le personnel du CCX sur la base des règles standardisées du CCX, et les contrats CFI sont émis une fois que la viabilité du projet a été examinée par un vérificateur indépendant tiers. Les types de projets comprennent le captage et la combustion du méthane à des fins agricoles, méthane de mine de charbon et de décharge ; gestion du carbone des sols agricoles, amélioration de la gestion des sols des parcours; sylviculture; les énergies renouvelables (éolien et solaire) et la destruction des substances appauvrissant la couche d'ozone. D'autres types de projets qui sont examinés et approuvés au cas par cas comprennent les projets d'efficacité énergétique et de changement de combustible, aussi bien que Mécanisme de développement propre ( MDP )-projets éligibles qui permettent aux pays industrialisés d'investir dans des projets de réduction des émissions dans les pays en développement plutôt que dans les leurs.
Tout comme les membres acceptent volontairement de se joindre à la bourse et de réduire leur production de GES, les projets de compensation éligibles doivent être volontaires (non requis par la loi). Un projet de compensation de GES forestier peut, par exemple, comprennent le maintien ou l'augmentation d'une superficie forestière par reboisement . Pour lancer les choses, l'initiateur du projet soumettrait une proposition au comité du CCX sur les compensations pour examen et approbation. Dès cette approbation, le propriétaire du projet ferait alors vérifier le projet de manière indépendante par un tiers approuvé par le CCX.
Projets, tout comme les allocations, sont également soumis à une vérification par un tiers pour déterminer trois choses :
Le CCX fournit une liste de vérificateurs tiers à ses membres. Une fois vérifié, l'exactitude des rapports est examinée par la FINRA. Ce n'est qu'alors qu'ils peuvent être mis en place en tant que contrats CFI négociables dans le registre CCX.
Il n'y a pas de limite au nombre de projets qu'un fournisseur de compensation ou un agrégateur peut enregistrer et recevoir des contrats CFI à négocier sur la plateforme de négociation électronique CCX. Pour limiter la duplication des crédits vendus, chaque projet se voit attribuer un numéro d'identification unique dans le système CCX. Selon le CCX, les compensations ne sont pas encore un commerce aussi populaire que les crédits de droits d'émission :une compensation est utilisée toutes les 50 fois qu'un acheteur a besoin d'un crédit pour se conformer à son programme d'émissions [source :Conseil mondial des entreprises pour le développement durable].
Bien que les réglementations gouvernementales restent à définir, le marché mondial des échanges de carbone se développe rapidement chaque année et devrait atteindre 200 milliards de dollars d'ici 2010 [source :Kennedy]. Est-ce efficace écologiquement? On verra.
Pour en savoir plus sur le CCX et le commerce du carbone, regardez sur les liens sur la page suivante.
Quand j'ai appris qu'il existait une telle chose comme le Chicago Climate Exchange (CCX), j'ai immédiatement voulu en savoir plus sur l'idée. Il y avait beaucoup d'informations à lire et à distiller avant d'écrire cet article :Qui est éligible ? Comment fonctionne le commerce ? Qu'en est-il de la vérification et des rapports sur les transactions ?
Le CCX a été lancé en 2003 en tant que premier programme mondial de réduction des émissions de gaz à effet de serre, permettre aux membres d'acheter, vendre et échanger des quotas et des compensations sous la forme d'instruments financiers carbone (CFI) - un CFI représente 100 tonnes métriques d'équivalent dioxyde de carbone. Le programme est volontaire, mais c'est juridiquement contraignant.
