Les récents rallyes des actions popularisés sur les réseaux sociaux ont attiré un nombre croissant d'investisseurs qui se tournent vers ces soi-disant "actions mèmes" pour des rendements rapides. Mais même si cela peut ressembler à un jeu amusant, il existe de réels risques à investir dans des actions et d'autres produits financiers popularisés sur les réseaux sociaux. Et avec les récessions qui se profilent dans le monde entier, le danger devient encore plus aigu.

Le terme stock de mèmes était traditionnellement utilisé pour décrire toute action qui reçoit beaucoup d'attention sur les réseaux sociaux. L'un des exemples récents les plus notables d'un stock de mèmes, le détaillant GameStop, a vu son stock grimper de plus de 10 600 % en 2021 à la suite de discussions d'investisseurs individuels sur r/WallStreetBets, un subreddit populaire sur la plateforme de médias sociaux Reddit. Vous avez probablement entendu parler d'autres exemples d'actifs popularisés sur les réseaux sociaux ces derniers temps, notamment la chaîne de cinéma AMC et le détaillant américain Bed Bath &Beyond.

Les rallyes boursiers de Meme ont également stimulé les produits de crypto-monnaie, tels que les pièces stables et les jetons non fongibles, essentiellement tous les actifs pour lesquels le battage médiatique a été créé en ligne. Et bien que ces nouveaux actifs financiers décentralisés soient très différents des actions, la façon dont le sentiment se forme à propos de ces actifs sur les réseaux sociaux a tendance à être la même.

Des recherches récentes que j'ai menées avec des collègues visant à comprendre le rôle de Reddit dans le rallye d'actions GameStop ont impliqué une analyse textuelle de 10,8 millions de commentaires sur r/WallStreetBets et les prix GameStop à haute fréquence. Ce que nous avons découvert envoie un signal d'avertissement à tous les investisseurs en actions meme :le bavardage en ligne fait grimper les prix mais ne peut pas sauver les investisseurs lorsque la valeur des actifs commence à s'effondrer.

Notre analyse a montré que les discussions en ligne - ou "sentiments nets", comme indiqué dans le graphique ci-dessous - sur r/WallStreetBets ont contribué à initier la croissance des prix de GameStop et ont provoqué une augmentation des volumes de transactions pendant le marché haussier de cette action lorsque le battage médiatique était élevé.

Mais nous avons constaté que les commentaires positifs des personnes sur Reddit ne pouvaient pas empêcher GameStop de tomber lorsque les gens ont commencé à vendre. Début février 2021, le sentiment en ligne augmentait, c'est-à-dire qu'il y avait plus de commentaires positifs sur GameStop que négatifs sur r/WallStreetBets, même si les rendements des investisseurs pour les actions GameStop (enregistrés à des intervalles de 30 minutes pour notre recherche) continuaient de baisser et le volume des transactions diminué.

Les investisseurs devraient tirer une leçon de l'histoire de GameStop. Lorsque les commentateurs en ligne essaient de faire la promotion d'une action, ils ajoutent souvent des hashtags tels que "to the moon" et HODL (une faute d'orthographe de "Hold" - comme dans hold the stock plutôt que sell - qui est devenu un acronyme pour hold on for chère vie dans le monde du commerce en ligne). Mais si le prix commence à baisser, peu importe le nombre de ces hashtags dans les commentaires sur un subreddit, nos recherches montrent que la réaction plus large du marché à la baisse des prix l'emportera sur tout encouragement fait sur les forums d'investissement.

Ne croyez pas le battage médiatique

Les médias sociaux alimentent souvent à la fois l'excès de confiance et les biais de confirmation, probablement les biais cognitifs les plus courants dans les affaires et la finance. Lorsqu'ils lisent des forums d'investissement, les investisseurs amateurs recherchent souvent la confirmation de leur propre décision d'investir dans une action mème. Ces investisseurs se nourrissent alors souvent simplement des préjugés les uns des autres en partageant des informations qui confirment ce résultat souhaitable.

Et il y a encore plus de risques à investir dans les crypto-monnaies que dans les actions. Les marchés de la cryptographie sont volatils et manquent d'une réglementation suffisante pour les rendre plus stables. Le récent effondrement de Terra Luna, par exemple, a vu les investisseurs individuels perdre leur épargne après avoir investi dans le stablecoin algorithmique.

Alors que l'inflation grimpe au milieu d'une crise de l'énergie et du coût de la vie, le marché des crypto-monnaies a eu du mal à se remettre rapidement de son effondrement le plus récent, le leader du marché Bitcoin perdant 70 % de sa valeur depuis novembre 2021. Mais même ces facteurs n'ont pas dissuadé les investisseurs amateurs. de rechercher des rendements sur les marchés de la cryptographie.

En plus d'attendre que les gouvernements renforcent la réglementation sur la cryptographie, comme cela est prévu à Singapour, par exemple, les investisseurs particuliers peuvent prendre quelques mesures pour se protéger de la manie des stocks de mèmes.

1. Méfiez-vous lorsque quelque chose semble trop beau pour être vrai

Si un actif ou un stablecoin prétend être à faible risque, mais que les investisseurs se vantent d'énormes rendements réalisés en un rien de temps, c'est un signal d'alarme. De telles affirmations sont généralement trop belles pour être vraies, car il n'existe aucun actif sans risque pouvant offrir des rendements élevés. Investors should check the yields of the U.S. three-month Treasury bills to shape their expectations of potential low-risk returns.

2. Carefully consider a range of information

It does not help to read ten articles that support your own opinion and quickly scan through headlines that suggest the alternative. Consumers have learned to be more wary about promises of unrealistic and scientifically impossible results for all kinds of products—a similar precaution should apply to investments.

3. Pay attention to sources

If an article or analyst's opinion has been sponsored by a crypto firm or exchange, this information is the same as any other paid-for advertisement. Investment forums and social media are not trustworthy sources of investment tips either, they are full of bots and can be used as an inexpensive marketing tool for crypto firms looking to manipulate the market.

As shown by recent research on GameStop, social media is very effective at sparking extreme rallies in a meme stock, but it does not protect retail investors when the price drops back to its fair value.