Le PDG de Tesla, Elon Musk, fait plus que doubler les actions qu'il achètera dans une nouvelle offre publique dans le but apparent de gagner la confiance des investisseurs alors qu'il tente de redresser son entreprise de voitures électriques en difficulté.

Musk a augmenté son dernier investissement de 10 millions de dollars à 25 millions de dollars vendredi alors que Tesla augmentait la taille d'une offre de billets et d'actions pour lever les capitaux indispensables au maintien de l'entreprise.

Jeudi, lorsque Tesla a dévoilé l'offre pour la première fois, il était évalué à 2,3 milliards de dollars. Mais en raison d'une réponse positive, la société a relevé vendredi l'offre jusqu'à 2,7 milliards de dollars.

Musk a probablement augmenté sa propre participation pour montrer aux actionnaires qu'il prend le même risque qu'il demande aux investisseurs, a déclaré l'analyste de Gartner Michael Ramsey.

"Il a mis sa propre peau dans le jeu, " dit Ramsey.

Mais Musk se prémunit également contre la dilution de sa participation, il ajouta. Musk est de loin le plus gros actionnaire de l'entreprise, détenant environ 20 pour cent des actions en circulation de la société.

L'offre, détaillé dans un document déposé vendredi auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, comprend jusqu'à 1,84 milliard de dollars de billets qui paient un intérêt annuel de 2 % et sont convertis en actions ordinaires de Tesla en 2024. Sont également inclus plus de 3,5 millions de nouvelles actions d'une valeur pouvant atteindre 866 millions de dollars. Les nouveaux chiffres incluent les courtiers souscripteurs exerçant leurs pleines options pour acheter des billets et des actions supplémentaires.

La semaine dernière, Tesla a annoncé que son solde de trésorerie à la fin du premier trimestre avait diminué de 1,5 milliard de dollars depuis décembre, à 2,2 milliards de dollars. Musk a déclaré lors d'une conférence téléphonique que Tesla pourrait avoir besoin de lever à nouveau des capitaux.

La société utilisera le produit pour « renforcer davantage notre bilan, ainsi qu'aux fins générales de l'entreprise, " indique le dossier.

Mais les offres augmenteraient la dette de l'entreprise de 9,79 milliards de dollars à 11,63 milliards de dollars, la société admettant dans son dossier qu'elle pourrait ne pas être en mesure de générer suffisamment de liquidités pour effectuer tous les paiements.

« Si nous ne sommes pas en mesure de générer de tels flux de trésorerie, nous pouvons être amenés à adopter une ou plusieurs alternatives, tels que la réduction ou le report des investissements ou des dépenses en capital, vendre des actifs, refinancer ou obtenir des fonds propres supplémentaires à des conditions qui peuvent être onéreuses ou fortement dilutives, " a écrit la société dans la partie du dossier qui traite des facteurs de risque.

Les actions de Tesla devraient atteindre 309.83 $ d'ici le 15 mai, 2024 pour que les billets soient convertis en actions. C'est une augmentation de 21% par rapport au prix actuel. S'ils n'atteignent pas ce prix, Tesla est sur le point de rembourser les billets en grande partie en espèces, selon les dossiers.

Dans une déclaration sur l'offre jeudi, Le vice-président principal de Moody's, Bruce Clark, a écrit que l'offre donnera à Tesla suffisamment de liquidités pour payer 566 millions de dollars en billets arrivant à échéance en novembre, en plus de fournir des liquidités pour étendre la distribution du modèle 3 de Tesla en Europe et couvrir les dépenses nécessaires à la baisse de la demande pour les trois modèles de Tesla aux États-Unis.

Moody's a conservé une perspective négative et une note B3 sur la dette Tesla. C'est six crans en dessous de la catégorie investissement.

Dans une note du 30 mars, l'agence de notation a écrit que le modèle 3, Le modèle le moins cher de Tesla, se vend actuellement en moyenne 55 $, 000. Pour augmenter les ventes, le prix doit baisser vers 42 $, 000, et gagner assez d'argent pour payer les factures, Tesla a visé une marge bénéficiaire brute de 25 % sur le modèle 3, dit Maugrey. Actuellement bénéfices bruts sur un 42 $, 000 Model 3 sont « matériellement » inférieurs à 25 %, selon Moody's.

« Afin d'atteindre cet objectif de marge, l'entreprise devra entreprendre des réductions significatives des coûts fixes et variables associés au véhicule, " Moody's a écrit. " Nous pensons que ce sera un défi majeur pour Tesla d'augmenter de manière agressive la production/les livraisons, déplacer le mix produit vers les 42 $, 000 niveau de prix, et simultanément réduire suffisamment les coûts pour atteindre l'objectif de 25 % de marge brute."

Tesla, Moody's a écrit, has no sustainable technical advantage over competitors. "Essentially all of the technologies incorporated in Tesla vehicles (or some similarly effective alternative technologies) will largely be available to competitors, " according to Moody's.

Le Palo Alto, California-based Tesla lost $702.1 million in the first quarter, among its worst quarters in two years. Sales tumbled 31% in the period. Musk predicted another loss in the second quarter but said Tesla would be profitable again by the third quarter.

The surprisingly large loss followed the company's first back to back quarters of profitability.

Tesla has lost more than $6 billion since setting out to revolutionize the auto industry. Musk expects that future profits will be driven by rising sales and the arrival of autonomous vehicles dedicated to a new ride-hailing service.

Shares of Tesla Inc. rose 4.3 percent to $254.58 in Friday afternoon trading. They are down over 23% so far this year.

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