L'arrivée sur le marché de Slack, qui commercialise des outils en ligne pour le partage d'informations et la gestion des flux de travail, souligne la soif des investisseurs pour de nouvelles entreprises malgré quelques trébuchements très médiatisés
La société de logiciels en nuage Slack Technologies fait ses débuts à la Bourse de New York jeudi avec un prix de référence de 26 $, s'ajoutant au défilé de cette année des nouveaux entrants de Wall Street.
Contrairement à deux des plus grands noms de l'année, Uber et Lyft, qui a procédé à des introductions en bourse, Slack procédera à une cotation directe.
Un prix de référence n'est pas le prix initial, comme dans une introduction en bourse, mais plutôt une indication donnée par la bourse avant les ordres d'achat et de vente initiaux qui détermineront réellement la valeur.
L'arrivée de Slack, basée à San Francisco, qui commercialise des outils en ligne pour le partage d'informations et la gestion des flux de travail, souligne la soif des investisseurs pour de nouvelles entreprises malgré quelques trébuchements très médiatisés.
Près de la moitié de l'année, Les marchés américains sont sur la bonne voie pour l'une des plus grandes saisons d'introduction en bourse jamais réalisées en termes d'argent levé suite à un flux d'offres d'anciennes « licornes, « entreprises privées d'une valeur de plus d'un milliard de dollars.
La société suédoise de streaming musical Spotify est également entrée sur le marché avec une inscription directe l'année dernière.
Cette approche réduit les frais des banquiers d'investissement dans les introductions en bourse. Bien que les actions existantes puissent être vendues, une cotation directe n'émet pas d'actions nouvelles, éviter la dilution des actions mais aussi renoncer aux nouveaux fonds levés lors d'une introduction en bourse.
Le processus peut également être plus risqué en termes de volatilité du cours de l'action par rapport à une introduction en bourse, où les preneurs fermes alignent les investisseurs à l'avance. Dans une liste directe, les actions sont exposées plus directement au marché libre.
La valorisation de Slack est passée d'environ 7 milliards de dollars en août 2018, quand il a levé des fonds pour la dernière fois, à environ 17 milliards de dollars, selon Renaissance Capital, qui se spécialise sur le marché des introductions en bourse.
© 2019 AFP
