Tesla Inc. remboursera 920 millions de dollars d'obligations à leur échéance vendredi, utilisant environ un quart des liquidités disponibles pour les dépenses en capital et les futurs paiements de la dette.

La société de voitures électriques et de panneaux solaires et les détenteurs de dette avaient la possibilité de convertir les obligations en actions si le prix atteignait une moyenne de 359,87 $ sur plusieurs périodes de négociation avant la date d'échéance de vendredi.

Mais cela ne s'est pas produit. Les actions n'ont pas clôturé aussi haut depuis le 14 décembre et ils ont échangé environ 300 $ pendant le temps que la dette pouvait être convertie.

Tesla dit dans son rapport annuel qu'il a l'intention de payer la dette en espèces. La société disposait de 3,7 milliards de dollars à la fin de l'année dernière.

Le paiement ne réduira pas l'argent à un niveau gênant, au moins pas encore, mais Tesla a des milliards de dettes supplémentaires dues dans les années à venir, a déclaré l'analyste de Morningstar David Whiston. "Ils vont clairement devoir générer plus de cash, " il a dit.

Whiston a déclaré que la société pourrait avoir besoin de plus de liquidités générées par un autre nouveau modèle pour rembourser la dette venant à échéance au cours des quatre prochaines années. Tesla a prévu de commencer à construire son petit SUV Model Y en gros volumes d'ici la fin de l'année prochaine.

Un porte-parole de Tesla a refusé de commenter le paiement, reportant la publication des résultats de la société, selon laquelle la société dispose de "suffisamment de liquidités pour régler confortablement en espèces notre obligation convertible qui arrivera à échéance en mars 2019".

Tesla a ajouté de l'argent depuis que la production et les ventes de sa berline intermédiaire Model 3 ont augmenté au cours du second semestre de l'année dernière. La lettre d'investissement de la société au quatrième trimestre indique que le solde de trésorerie a augmenté de 718 millions de dollars d'octobre à décembre.

Tesla avait une dette d'environ 11 milliards de dollars fin 2018, dont 566 millions de dollars de billets à échéance en novembre et une ligne de crédit de 1,1 milliard de dollars qui vient à échéance en juin 2020. Il y a également des billets de 1,38 milliard de dollars qui arrivent à échéance en mars 2021 et un autre 978 millions de dollars à échéance en mars 2022.

Whiston a déclaré que la société pourrait devoir lever plus de capitaux en vendant des actions, ou il pourrait refinancer la dette.

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