Le lancement sur le marché de Siemens Healthineers a été l'un des plus importants en Allemagne ces dernières années 
Les actions ont bondi de plus de huit pour cent pour clôturer à 30,38 euros (37,34 $) le premier jour de cotation, dont le départ a été retardé de quelque 45 minutes en raison d'un problème technique.
Le lancement sur le marché a été l'un des plus importants en Allemagne ces dernières années, mais est néanmoins tombé en deçà des attentes après que Siemens a évalué les 150 millions d'actions à gagner, représentant une participation de 15% dans Healthineers, à 28 euros chacune.
Le prix s'est situé dans le bas de la fourchette de guidage initiale de Siemens de 26 à 31 euros par action, et valorise la société médicale à quelque 28 milliards d'euros.
L'une des divisions les plus importantes et les plus précieuses de Siemens, Healthineers fournit aux hôpitaux du monde entier tout, des appareils à rayons X et IRM aux équipements de diagnostic de laboratoire et aux bras robotiques utilisés dans la salle d'opération.
Il est en bonne santé, réalisant une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 18 % l'an dernier et un chiffre d'affaires de 13,8 milliards d'euros, juste derrière l'unité d'électricité et de gaz phare mais en difficulté de Siemens.
Volatilité du marché
Son introduction en bourse intervient alors que le conglomérat tentaculaire Siemens cherche à devenir plus agile en réponse à l'évolution des marchés et à une concurrence plus forte.
De gauche à droite, Le président de Healthineers Bernd Montag et le directeur financier Jochen Schmitz, Ralf Thomas, directeur financier de Siemens AG, Michael Sen, président du conseil de surveillance de Healthineers, et Michael Reitermann, membre du conseil d'administration, se réunissent à la bourse après l'introduction en bourse
L'année dernière, le groupe a annoncé le rapprochement de son activité de construction de trains avec son rival français Alstom pour créer un géant européen du rail, a fusionné son unité d'énergie éolienne avec l'espagnol Gamesa et a dévoilé des plans pour réduire environ 7, 000 emplois énergétiques en raison de la baisse de la demande mondiale pour les turbines de sa centrale électrique.
L'offre publique initiale (IPO) de Healthineers devait être la plus importante de l'indice Dax de premier ordre de Francfort depuis plus de deux décennies lorsqu'elle a été annoncée pour la première fois par Siemens à la fin de l'année dernière, les analystes estimant que l'offre générerait quelque neuf milliards d'euros.
Mais ces attentes ont été anéanties lorsque Siemens a annoncé ce mois-ci qu'il offrirait l'action dans une fourchette inférieure aux attentes, comprise entre 26 et 31 euros par action, en partie à cause d'un pic de volatilité du marché ces dernières semaines qui a sapé la demande des investisseurs.
La dernière introduction en bourse à Francfort d'une taille similaire était la cotation en 2016 de la spin-off des énergies renouvelables de RWE, Innogy, qui a levé environ 4,6 milliards d'euros.
Le directeur général de Healthineers, Bernd Montag, a déclaré que l'introduction en bourse permettrait à l'unité de se concentrer sur le fait d'être "une société de technologie médicale pure", lui donnant « plus de flexibilité » et la possibilité de lever son propre capital pour d'éventuelles prises de contrôle futures.
Healthineers est un leader mondial des produits d'imagerie médicale en termes de chiffre d'affaires annuel.
Mais il est à la traîne par rapport à des concurrents tels que General Electric, Roche et Philips dans les domaines du diagnostic, qui comprend des machines d'analyse de sang et d'urine, et des thérapies avancées, qui se concentrent sur la mise en place de procédures médicales peu invasives.
Bernd Montag, président de l'unité Healthineers de Siemens, lance l'introduction en bourse en bourse
'Un pas après l'autre'
Quant à Siemens, les observateurs disent que la société mère peut utiliser le produit de l'introduction en bourse pour soutenir certains de ses descendants moins impressionnants, notamment l'unité géante de gaz et d'électricité en cours de restructuration douloureuse.
Ralf Thomas, directeur financier de Siemens, qui a aidé à sonner la cloche d'ouverture, a exprimé sa satisfaction au début de Healthineers, affirmant que le groupe attendait avec impatience le développement de l'entreprise "au profit de tous les actionnaires".
Mais il était timide quant à ce sur quoi Siemens dépenserait l'aubaine de l'introduction en bourse.
"Nous faisons toujours un pas à la fois. Quand nous avons quelque chose à dire, on va le dire, ", a-t-il déclaré aux journalistes à Francfort.
Les changements qui balaient Siemens surviennent alors que les conglomérats du monde entier repensent leurs stratégies, décharger des unités et remodeler des entreprises lourdes dans le but de suivre le rythme de l'évolution rapide des paysages de l'industrie.
Le PDG de Siemens, Joe Kaeser, a déclaré l'année dernière aux médias allemands que son objectif était de rendre le groupe plus agile.
"Aujourd'hui, nous sommes un seul pétrolier. Nous devons devenir une flotte de navires coordonnée et efficace."
© 2018 AFP
