Le géant du covoiturage Uber pourrait valoir quelque 83 milliards de dollars suite à son offre d'actions, une valorisation importante mais inférieure à certains objectifs antérieurs
Uber a reculé vendredi sur son objectif de valorisation ambitieux pour ses débuts à Wall Street, tout en fixant le prix de son offre d'actions dans une fourchette qui en ferait l'une des plus importantes de ces dernières années dans le secteur de la technologie.
La société de covoiturage a déclaré dans un dépôt de titres qu'elle vendrait 207 millions d'actions dans une fourchette de 44 à 50 dollars, levant jusqu'à 10 milliards de dollars.
Cela donnerait à Uber une valeur marchande comprise entre 74 et 84 milliards de dollars. Certains médias ont indiqué que ce chiffre pourrait atteindre 90 milliards de dollars, compte tenu des options d'achat d'actions restreintes.
Mais l'objectif de prix, encore sujet à changement, est tombé en deçà des ambitions antérieures d'une valorisation de plus de 100 milliards de dollars pour l'entreprise opérant dans quelque 700 villes à travers le monde.
Uber sera coté à la Bourse de New York sous le symbole « UBER » le mois prochain.
Il a également annoncé un placement privé de la société de financement technologique PayPal de 500 millions de dollars.
Dans son dossier, Uber a estimé avoir perdu 1,1 milliard de dollars au premier trimestre 2019, soit 1,1 milliard de dollars pour un chiffre d'affaires de 3 milliards de dollars, poursuivant une tendance de pertes importantes pour la startup basée à San Francisco.
Uber est devenu la plus grande plate-forme de covoiturage, mais s'est également étendu à de nouveaux segments, notamment la livraison de nourriture, cargaison, et le transport du "dernier kilomètre" en vélos et scooters électriques.
Il investit massivement dans la technologie de conduite autonome, dans une démarche qui pourrait un jour permettre à l'entreprise de proposer des "robotaxis" sans chauffeur.
Le document d'introduction en bourse indique qu'Uber vise à perturber les transports en permettant aux consommateurs de se déplacer plus facilement sans voitures particulières.
Le PDG Dara Khosrowshahi déclare qu'Uber vise à devenir une entreprise diversifiée de "mobilité personnelle" offrant divers modes de transport
Les malheurs de la licorne
Le prix de l'introduction en bourse intervient après un début de marché pour le rival américain d'Uber, Lyft, qui a perdu plus de 20% de sa valeur depuis son introduction en bourse (IPO) le mois dernier.
Uber est le dernier, et sera la plus grande des soi-disant "licornes, " ou des startups financées par du capital-risque d'une valeur d'au moins 1 milliard de dollars, à se tourner vers les cotations de Wall Street pour élargir leur base de capital.
Mais une partie de l'enthousiasme suscité par ce troupeau de licornes s'est estompée et il y a des indices que les tours d'investissement privés ont peut-être été trop chers.
Aswath Damodaran, un professeur de l'Université de New York, la semaine dernière, la valeur des capitaux propres d'Uber s'élevait à 58,6 milliards de dollars à 61,7 milliards de dollars.
"Uber est une entreprise sur le fil du couteau, " Damodaran a déclaré dans un article de blog.
« S'il continue d'augmenter son nombre de passagers, mais augmente son coût d'acquisition de cavaliers au fur et à mesure, et les passagers existants n'augmentent pas l'utilisation du service, sa valeur implose.
« Si cela peut amener les passagers à augmenter considérablement leur utilisation (soit sous la forme de plus de trajets ou d'autres services supplémentaires), il peut trouver un moyen de justifier une valeur qui dépasse 100 milliards de dollars. »
Les analystes avertissent qu'Uber et Lyft sont confrontés à de multiples défis pour leur modèle commercial, qui a perturbé les services de taxi traditionnels et compte sur les chauffeurs pour être des entrepreneurs indépendants.
Le dossier d'Uber indiquait que quelque 3,9 millions de conducteurs utilisaient sa plate-forme fin décembre, qui ont gagné un total de 78,2 milliards de dollars depuis 2015 ainsi que 1,2 milliard de dollars de pourboires, qui ont été introduits sur l'application mobile en 2017.
Le directeur général Dara Khosrowshahi, qui a pris la barre en 2017, a promis une plus grande transparence alors qu'il cherche à restaurer la confiance dans le leader mondial du covoiturage touché par une vague de scandales concernant les fautes professionnelles de ses dirigeants, une atmosphère de travail toxique et des pratiques concurrentielles potentiellement contraires à l'éthique.
Le dossier d'Uber indique également qu'il offre des bonus "d'appréciation du conducteur" dans le cadre de la décision de devenir publique. Il a déclaré que les conducteurs américains qualifiés obtiendraient des récompenses allant de 100 $ à 40 $, 000 selon le nombre de voyages effectués.
Il a déclaré quelque 5,4 millions d'actions, ou trois pour cent du total, serait réservé aux conducteurs éligibles au prix d'offre, s'ils choisissent de participer.
© 2019 AFP
