Tous les jours, des milliers d'ordres de vente ou d'achat d'actions sont enregistrés et traités en quelques millisecondes. Bourses électroniques, comme le NASDAQ, utiliser ce que l'on appelle la modélisation microscopique du flux d'ordres - reflétant la dynamique des prises d'ordres - pour faciliter les échanges. L'étude de ces microstructures de marché est un domaine de recherche relativement nouveau qui se concentre sur les interactions commerciales qui déterminent le cours de l'action.
Maintenant, une équipe allemande de l'université de Duisburg-Essen a analysé les régularités et les irrégularités statistiques du récent flux de commandes de 96 actions différentes du NASDAQ. Les prix étant fortement corrélés lors des crises financières, ils évoluent de manière similaire à ce qui arrive aux signaux nerveux lors des crises d'épilepsie. Les conclusions du groupe Duisburg-Essen, Publié dans EPJ B , contribuer à modéliser l'évolution des prix, et pourrait finalement être utilisé pour évaluer l'impact des crises financières.
La dynamique des cours des actions montre généralement des modèles. Par exemple, de grands changements de prix surviennent dans une séquence, ce qui est dix fois plus grand que la moyenne. En étudiant la microstructure des transactions boursières, les chercheurs ont déjà identifié des groupes d'actions avec un flux de commandes d'actions similaire. Cependant, il y a encore beaucoup de questions ouvertes sur la co-évolution des différents stocks. En réalité, notre connaissance actuelle des interactions commerciales est beaucoup moins développée que notre connaissance des prix réels qui résultent de la dynamique microscopique.
Dans cette étude, les auteurs analysent la co-évolution des flux d'ordres pour les paires d'actions répertoriées dans l'indice NASDAQ 100. Ils observent une distance abstraite entre chaque paire d'actions. La distance est petite si les deux stocks se comportent de manière similaire, et grand s'ils se comportent différemment. En utilisant des algorithmes d'apprentissage automatique, ils constatent qu'il existe quatre groupes de stocks avec de grandes différences mutuelles (grandes distances). C'est surprenant, car cette riche diversité microscopique ne se reflète pas dans les prix réels.
